Rozdíl mezi americkými a evropskými možnostmi

Americké versus evropské možnosti

Opce jsou finanční deriváty, které získají svou hodnotu z podkladového aktiva. Opce dávají kupujícímu opce právo, ale nikoli povinnost kupovat nebo prodávat finanční aktivum za dohodnutou cenu v předem určený den. Existují dva různé typy možností, které zahrnují americké a evropské možnosti. Je třeba poznamenat, že názvy možností nemají nic společného s Amerikou nebo Evropou. Tyto možnosti jsou v mnoha ohledech podobné, ale mají určité rozdíly, pokud jde o to, jak je lze uplatnit. Níže uvedený článek poskytuje jasné vysvětlení americké a evropské možnosti, jejich funkcí, toho, jak fungují, k čemu se používají, a vysvětluje rozdíly mezi těmito dvěma typy možností.

Americké možnosti

Americké opce lze uplatnit kdykoli před datem vypršení platnosti. Existuje celá řada metod, které lze použít k ocenění americké opce a které zahrnují metodu binomických opcí, metodu Monte Carlo, metodu Whaley atd. Americké opce se obecně nevyužívají před datem expirace, protože stojí za to, čím déle jsou držený. Dobrým způsobem, jak se rozhodnout, zda opci uplatnit nebo ji držet do uplynutí doby platnosti, je sledovat, zda se vyplácejí nějaké dividendy na podkladové aktivum od okamžiku nákupu do data expirace. Pokud nejsou dividendy vyplaceny, lze předpokládat, že opce má vyšší vnitřní hodnotu a opce je obecně držena do vypršení.

Výhodou držení amerických opcí je, že investor může tuto možnost kdykoli uplatnit; to poskytuje investorovi větší míru flexibility a kontroly. Toto privilegium znamená, že americké možnosti jsou obecně nákladnější než možnosti evropského stylu pro stejnou akci.

Evropské možnosti

Evropské opce nelze uplatnit brzy a lze je uplatnit pouze v době vypršení platnosti, nikoliv dříve. Evropské možnosti se obecně oceňují pomocí modelu Black nebo Black-Scholes. Evropské opce poskytují investorovi menší flexibilitu a tyto opce obvykle stojí za stejnou akci méně než americké opce. Možnosti finančního indexu, jako je Nasdaq 100, jsou evropským stylem.

Hlavní nevýhoda spojená s možnostmi evropského stylu spočívá v tom, že neumožňují investorovi rozhodnout, kdy bude opce uplatněna. To znamená, že i když se investor chce vytáhnout z investice, o které se předpokládá, že ztrácí svou hodnotu, není to u evropské opce možné a investor nebude mít jinou možnost, než držet do vypršení.

Jaký je rozdíl mezi americkými a evropskými možnostmi??

Opce jsou finanční deriváty, které odvozují jejich hodnotu z podkladového aktiva. Opce nabízejí kupujícímu právo a nikoli povinnost volat (koupit cenný papír) nebo dát (prodat cenný papír) za dohodnutou stávkovou cenu k určitému datu známému jako datum uplatnění. Možnosti jsou nabízeny ve dvou stylech, které jsou známé jako americké možnosti a evropské možnosti. Kupující americké opce má právo jej uplatnit kdykoli před datem vypršení platnosti; proto jsou tyto opce obvykle dražší než evropské opce u stejné akcie, která toto privilegium nenabízí. Většina opcí obchodovaných na burze jsou opce amerického stylu, ale opce finančního indexu se obchodují v americkém i evropském stylu; možnosti indexu S&P 100 jsou americké možnosti a možnosti indexu Nasdaq 100 jsou evropské možnosti.

Souhrn:

Americké možnosti vs Evropské možnosti

• Opce jsou finanční deriváty, které odvozují jejich hodnotu z podkladového aktiva.

• Americké opce lze uplatnit kdykoli před vypršením platnosti, což investorovi poskytuje větší míru flexibility a kontroly.

• Evropské opce nelze uplatnit včas a lze je uplatnit pouze v době vypršení platnosti, nikoli však dříve.

• Americké opce jsou obvykle dražší než evropské opce u stejné akcie.