Rozdíl mezi cennými papíry zajištěnými aktivy a cennými papíry zajištěnými hypotékou
Share
Klíčový rozdíl - cenné papíry zajištěné aktivem vs. cenné papíry zajištěné hypotékou
Cenné papíry zajištěné aktivy a hypotéky jsou dva typy investic, kdy jsou cenné papíry sdružovány a prodávány skupině investorů. Struktura obou je ve své podstatě podobná a klíčový rozdíl mezi cennými papíry zajištěnými aktivy a hypotečními zástavními cennými papíry závisí na typu zajištění (zástavy k zajištění úvěru) použitého pro cenné papíry. Cenné papíry zajištěné aktivy jsou zajištěny cennými papíry, jako jsou různé typy úvěrů, pohledávek a leasingů, zatímco cenné papíry zajištěné hypotékou jsou zajištěny hypotékami.
OBSAH
1. Přehled a klíčový rozdíl
2. Co jsou to cenné papíry zajištěné aktivy
3. Co jsou cenné papíry zajištěné hypotékou
4. Srovnání bok po boku - cenné papíry zajištěné aktivy vs cenné papíry zajištěné hypotékou
5. Shrnutí
Co jsou cenné papíry zajištěné aktivy?
Cenné papíry zajištěné aktivy (břišní svaly) jsou dluhopisy a směnky zajištěné různými finančními cennými papíry, jako jsou půjčky, leasingy nebo pohledávky, jiné než cenné papíry zajištěné nemovitostmi nebo hypotéky. Když si spotřebitelé půjčují, tyto půjčky se stávají aktivy pro společnost, která dluh vydala, s největší pravděpodobností bankou nebo společností poskytující spotřebitelské financování.
Banka nebo finanční společnost (strana vydávající dluh) mohou výše uvedená aktiva prodat svěřenecké společnosti, která zase vydá dluhopisy zajištěné aktivy, které obsahuje, investorům. Tento proces se nazývá „sekuritizace'a to umožňuje důvěře, aby byla aktiva obchodovatelná. Pro investory jsou cenné papíry zajištěné aktivy alternativou k investování do podnikového dluhu.
Například, pokud spotřebitel uzavřel půjčku na vlastní kapitál, která je sekuritizovaná, půjčky obdrží půjčky investoři do svěřenského fondu, protože svěřenský fond investoval do finanční společnosti
Běžné typy podkladových aktiv
Půjčky na vlastní kapitál
Půjčka přijatá dlužníkem, který používá svůj domov jako kolaterál.
Pronájem
Smlouva o pronájmu nemovitosti ve vlastnictví jedné strany druhé straně za pravidelné splátky nájemného.
Automatické půjčky
Osobní půjčka na koupi automobilu.
Pohledávky z kreditní karty
Označení aktiv použitelné na všechny dluhy, nevyrovnané transakce nebo jiné peněžní závazky, které společnosti dluží její společnosti.
Studentské půjčky
Druh půjčky poskytnuté studentům na splnění jejich potřeb vysokoškolského vzdělávání.
Co jsou cenné papíry zajištěné hypotékou?
Cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS) jsou také typem cenných papírů zajištěných aktivy zajištěnými hypotékami. Tito jsou také odkazoval se na jako 'hypotéka projít'. Jedná se o dluhové nástroje, které představují nároky na peněžní toky z fondů hypotečních úvěrů. MBS lze zakoupit nebo prodat prostřednictvím makléře s minimálním investičním limitem 10 000 $. Cenné papíry zajištěné hypotékou mohou vydávat vlády a korporace. Proces vydávání cenných papírů je podobný jako u cenných papírů zajištěných aktivy.
Druhy cenných papírů zajištěných hypotékou
- Osvědčení o předání účasti
Nárok na držitele poměrného podílu na všech splátkách jistiny a úroků z fondu půjček
- Zajištěné hypoteční závazky nebo hypoteční deriváty
Navrženo k ochraně investorů před nebo vystavení investorů různým typům rizik
Obrázek 1: Cenné papíry zajištěné hypotékou nesou různá rizika a výnosy
Jaký je rozdíl mezi cennými papíry zajištěnými aktivy a cennými papíry zajištěnými hypotékou?
Cenné papíry zajištěné aktivem vs Cenné papíry zajištěné hypotékou | |
| Cenné papíry zajištěné aktivem jsou zajištěny cennými papíry, jako jsou půjčky, pohledávky a leasingy. | Cenné papíry zajištěné hypotékou jsou zajištěny hypotékou. |
| Důsledky | |
| Cenné papíry na bázi aktiv využívají celou řadu sdružených aktiv, jako jsou půjčky, leasingy a pohledávky. | Cenné papíry zajištěné hypotékou jsou zajištěny hypotékou. |
| Rozvoj | |
| Cenné papíry zajištěné aktivy jsou ve srovnání s cennými papíry zajištěnými hypotékami relativně novým vývojem. | Trhy s hypotékou zajištěné trhy jsou dobře zavedeny. |
| Časové okno | |
| Cenné papíry zajištěné aktivem jsou obvykle kratší a náročnější, pokud jde o předpovídání peněžních toků. | Cenné papíry zajištěné hypotékou jsou vzhledem ke svému delšímu časovému období poměrně rizikové. |
Shrnutí - cenné papíry zajištěné aktivem vs cenné papíry zajištěné hypotékou
Rozdíl mezi cennými papíry zajištěnými aktivy a cennými papíry zajištěnými hypotékou je způsoben hlavně rozdílem v druzích cenných papírů používaných jako kolaterál. Cenné papíry na bázi aktiv mají v porovnání s hypotečními cennými papíry řadu investičních možností; nesou však různý stupeň rizik a výnosů, které by měly být před provedením investičních rozhodnutí řádně vyhodnoceny.
Odkaz:
1. „Zabezpečení zajištěné aktivy - ABS.“ Investopedia. N.p., 26. června 2015. Web. 06.03.2017.
2. „Co je zabezpečení zajištěné aktivy? - TheStreet Definition. “ Ulice. N.p., n.d. Web. 06.03.2017.
3. „Zabezpečení zajištěné hypotékou (MBS).“ Investopedia. N.p., 07. února 2017. Web. 06.03.2017.
4. „Rychlé odpovědi“. SEC.gov | Cenné papíry zajištěné hypotékou. N.p., 23. července 2010. Web. 06.03.2017.
5. „Porovnání cenných papírů zajištěných aktivy (ABS) a cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS).“ Článek EBriefing. N.p., n.d. Web. 06.03.2017.
Obrázek se svolením:
1. „Riziko a návratnost pro investory“ Thomas Splettstoesser - vlastní práce (public domain) přes Commons Wikimedia
