Rozdíl mezi měnovým a devizovým swapem

Měnový swap vs FX swap

Swapy jsou deriváty, které se používají pro výměnu peněžních toků a ve většině případů se používají pro účely zajištění. Článek se blíže zaměřuje na dva typy swapů, které se používají pro swapování cizí měny prostřednictvím minimalizace kurzového rizika. Měnové swapy a devizové swapy jsou si navzájem podobné, a proto je lze snadno zaměnit za stejné. Článek nabízí jasné příklady a vysvětlení každého z nich a zdůrazňuje, jak jsou si navzájem podobné a odlišné.

Co je to měnový swap?

Měnový swap je dohoda mezi dvěma stranami o výměně konkrétních částek různých měn. Typický měnový swap představuje devizovou dohodu, ve které si dvě strany vymění nebo „zaměňují“ řadu plateb v jedné měně za řadu plateb v jiné měně. Výměnné platby jsou úroky a jistiny z půjčky denominované v jedné měně za půjčku ve stejné výši v jiné měně.

Například americká firma potřebuje britské libry a společnost se sídlem ve Velké Británii vyžaduje americké dolary. V této situaci si americká firma půjčí libry a britská firma si půjčí dolary; americká firma zaplatí za dluh britské firmy v USD (jistina a platby úroků v USD) a britská firma zaplatí za dluh americké firmy v librách (platby jistiny a úroků v librách). Aby tato výměna proběhla úspěšně, musí být stanovena úroková sazba (pevná nebo pohyblivá) dohodnutá na výši půjčky a datum splatnosti. Měnové swapy představují zúčastněným stranám konkurenční výhodu, protože tyto strany si nyní mohou půjčit cizí měnu za nižší cenu s menší expozicí vůči měnovému riziku.

Co je FX Swap?

FX swap je smlouva mezi dvěma stranami, která se současně zavazuje koupit (nebo prodat) určitou částku měny za dohodnutou sazbu a prodat (nebo koupit) stejnou částku měny později za dohodnutou sazbu . Ve swapové transakci FX jsou 2 etapy. V první části swapu se kupuje (nebo prodává) konkrétní částka měny za jinou měnu za převládající spotový kurz. Ve druhé části transakce je stejné množství měny prodáno (nebo nakoupeno) vůči druhé měně za forwardový kurz.

Vezměme si jednoduchý příklad, společnost má 500 000 EUR a vyžaduje USD za 5 měsíců. Protože společnost již má prostředky v jiné měně (v eurech), může tyto prostředky použít ke splnění svých požadavků, aniž by byla vystavena kurzovému riziku. Společnost může bance prodat 500 000 EUR za současnou spotovou sazbu a obdržet ekvivalent USD a dohodnout se na zpětném nákupu eur a prodeji USD do 5 měsíců.

Měnový swap vs FX swap

Měnové swapy a devizové swapy jsou si navzájem velmi podobné, protože pomáhají při zajišťování měnového rizika a nabízejí společnostem mechanismus, ve kterém lze získat měnu s minimální expozicí vůči kurzovému riziku. Nicméně tyto dva deriváty se navzájem liší tím, že měnový swap vyměňuje řadu peněžních toků (úrokové platby a zásady), zatímco v devizovém swapu jsou zahrnuty 2 transakce; prodávat nebo nakupovat za spotovou sazbu a nakupovat nebo prodávat za forwardovou sazbu.

Dalším významným rozdílem je to, že měnový swap je půjčka, která je čerpána kteroukoli stranou, na které jsou poté vyměňovány úroky a jistiny, zatímco devizový swap je prováděn použitím dostupné částky měny, která je poté vyměněna za ekvivalentní částku další měna.

Souhrn:

Rozdíl mezi měnovým a devizovým swapem

• Typický měnový swap představuje devizovou dohodu, ve které si dvě strany vymění nebo „zamění“ řadu plateb (úroky a jistinu) v jedné měně za řadu plateb v jiné měně..

• FX swap je smlouva mezi dvěma stranami, která se současně zavazuje koupit (nebo prodat) určitou částku měny za dohodnutou sazbu a prodat (nebo koupit) stejnou částku měny později k dohodnutému dni. hodnotit.

• Měnové swapy a měnové swapy jsou si velmi podobné, protože pomáhají při zajišťování měnového rizika a nabízejí společnostem mechanismus, ve kterém lze získat devizy s minimální expozicí vůči kurzovému riziku..