Rozdíl mezi poměrem dluhu a poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu

Klíčový rozdíl - poměr dluhu k poměru dluhu k vlastnímu kapitálu
 

Společnosti sledují různé strategie růstu a expanze s cílem dosáhnout vyšších zisků. Financování takových strategických možností je často analyzováno pomocí kapitálových požadavků, kdy společnost může použít kapitál, dluh nebo kombinaci obou. Většina společností se snaží udržovat vhodnou kombinaci dluhu a vlastního kapitálu, aby získaly výhody obou. Klíčový rozdíl mezi poměrem zadluženosti a zadluženosti je ten, že poměr dluhu měří částku dluhu jako podíl aktiv, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu vypočítává, kolik dluhu společnost porovnala s kapitálem poskytnutým akcionáři.

OBSAH
1. Přehled a klíčový rozdíl
2. Co je poměr dluhů
3. Co je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu
4. Srovnání bok po boku - poměr dluhu k poměru dluhu k vlastnímu kapitálu
5. Shrnutí

Co je poměr dluhů

Poměr dluhu je měřítkem pákového efektu společnosti. Pákový efekt je částka půjčky vypůjčené v důsledku rozhodnutí o financování a investování. To poskytuje interpretaci, jaká část aktiv je financována pomocí dluhu. Čím vyšší je složka dluhu, tím vyšší je finanční riziko, kterému společnost čelí. Tento poměr se také označuje jako poměr dluhu k aktivům a vypočítává se následujícím způsobem.

Poměr dluhů = celková zadluženost / celková aktiva * 100

Celkový dluh

Jedná se o krátkodobý a dlouhodobý dluh

Krátkodobý dluh

Jedná se o krátkodobé závazky, které jsou splatné do jednoho roku

Např. Splatné účty, splatné úroky, nezasloužené příjmy

Dlouhodobý dluh

Dlouhodobé závazky jsou splatné po dobu delší než jeden rok

Např. Bankovní úvěr, odložená daň z příjmu, hypoteční zástavní listy

Celková aktiva

Celková aktiva se skládají z krátkodobých a dlouhodobých aktiv.

Krátkodobý majetek

Obecně označovaná oběžná aktiva mohou být převedena na hotovost během jednoho roku.

Např. Pohledávky, zálohy, zásoby

Dlouhodobý majetek

Jedná se o dlouhodobá aktiva, u nichž se neočekává, že budou během jednoho roku převedeny na hotovost

Např. Pozemky, budovy, stroje

Výhody financování dluhů

Poskytněte nižší úrokové sazby

Úrokové sazby splatné z dluhů jsou obecně nižší ve srovnání s výnosy očekávanými akcionáři vlastního kapitálu.

Vyhněte se přílišné závislosti na financování vlastního kapitálu

Kapitálové financování je ve srovnání s dluhovým financováním nákladné, protože na dluhu lze dosáhnout daňových úspor, zatímco kapitál je splatný

Nevýhody financování dluhu

Preferování investorů pro společnosti s nízkým zaměřením

Mnoho společností bylo prohlášeno za bankrot kvůli obrovským částkám dluhu, které přijaly, včetně některých z nejpopulárnějších světových společností, jako jsou Enron, Lehman Brothers a WorldCom. Protože vysoký dluh signalizuje vysoké riziko, mohou investoři váhat s investováním do těchto společností

Omezení při získávání financí

Banky věnují zvláštní pozornost stávajícímu poměru zadlužení před poskytnutím nových půjček, protože mohou mít politiku půjček společnostem, které překračují určité procento pákového efektu.

Co je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je poměr používaný k měření finanční páky společnosti, vypočtený tak, že se celkové závazky společnosti dělí vlastním kapitálem jejích akcionářů. Toto se běžně označuje jako „Převodní poměr'. Poměr D / E označuje, kolik dluhu společnost používá k financování svých aktiv, ve vztahu k hodnotě hodnoty představované ve vlastním kapitálu. To lze vypočítat jako,

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu = celkový dluh / celkový vlastní kapitál * 100

• Celkový kapitál je rozdíl mezi celkovými aktivy a celkovými závazky

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu musí být udržován na žádoucí míře, což znamená, že by měla existovat vhodná kombinace dluhu a vlastního kapitálu. Neexistuje ideální poměr, protože se často liší v závislosti na podnikových politikách a průmyslových standardech.

Např. Společnost se může rozhodnout zachovat poměr dluhu k vlastnímu kapitálu 40:60. To znamená, že 40% kapitálové struktury bude financováno půjčkami, zatímco zbývajících 60% bude tvořeno vlastním kapitálem.

Obecně platí, že vyšší podíl dluhu; vyšší riziko; výše dluhu je tedy určována především rizikovým profilem společnosti. Podniky, které jsou nadšené riskováním, pravděpodobně používají dluhové financování ve srovnání s averzními organizacemi. Společnosti, které provádějí strategie vysokého růstu a expanze, si také raději půjčují více za účelem financování svého růstu v relativně krátkém časovém období..

Obrázek_1: Porovnání podílu dluhu a poměru dluhu k vlastnímu kapitálu může ukázat samostatný příspěvek od aktiv a vlastního kapitálu k pokrytí dluhu

Jaký je rozdíl mezi poměrem dluhu k poměru vlastního kapitálu?

Poměr dluhu k poměru dluhu k akciím
Poměr dluhu měří dluh jako procento z celkových aktiv.	Míra zadluženosti měří dluh jako procento z celkového vlastního kapitálu.
Základ
Poměr dluhu zvažuje, kolik kapitálu přichází ve formě půjček.	Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu ukazuje, do jaké míry je k dispozici vlastní kapitál k pokrytí krátkodobých a dlouhodobých závazků.
Vzorec pro výpočet
Poměr dluhu = celkový dluh / celková aktiva * 100	Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu = celkový dluh / celkový vlastní kapitál * 100
Tlumočení
Poměr dluhů je často interpretován jako pákový poměr.	Míra zadluženosti je často interpretována jako převodový poměr.

Souhrn - poměr dluhu a poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Rozdíl mezi poměrem dluhu a poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu závisí především na tom, zda se k výpočtu podílu dluhu použije majetková základna nebo majetková základna. Oba tyto ukazatele jsou ovlivněny průmyslovými standardy, kde je normální, že v některých průmyslových odvětvích je značný dluh. Finanční sektor a průmyslově náročná odvětví, jako je letecký a stavební průmysl, jsou obvykle vysoce zaměřené společnosti.

Odkaz:
1. „Jaký je rozdíl mezi převodovým poměrem a poměrem dluhu k kapitálu?“ Investopedia. N.p., 16. prosince 2014. Web. 16. února 2017.
2. Gallo, Amy. "Obnovovací poměr dluhu k akciím." Harvardský obchodní přehled. N.p., 13. července 2015. Web. 16. února 2017.
3. Thakur, Arun. "Top 10 slavných společností, které zbankrotovaly." TopYaps. N.p., 02. ledna 2013. Web. 16. února 2017.
4. „Poměr dluhu / vlastního kapitálu“. Investopedia. N.p., 29. září 2015. Web. 16. února 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. "Jaké odvětví má obvykle nejvyšší poměr dluhu k akciím?" Rozpočtování peněz. N.p., n.d. Web. 17. února 2017.

Obrázek se svolením:
6. „Graf poměr dluhu k aktivu a poměr dluhu k kapitálu“ podle PROU.S. Ministerstvo zemědělství (CC BY 2.0) prostřednictvím Flickr