Rozdíl mezi deriváty a futures

Klíčový rozdíl - deriváty vs. futures
 

Klíčovým rozdílem mezi deriváty a futures je to deriváty jsou finanční nástroje, jejichž hodnota závisí na hodnotě jiného podkladového aktiva, zatímco futures je dohodou koupit nebo prodat konkrétní komoditu nebo finanční nástroj za předem stanovenou cenu k určitému datu v EU budoucnost. Vzhledem k neustálému růstu finančních trhů řada investorů stále více investuje do mnoha finančních nástrojů. Tyto nástroje nesou finanční rizika, protože jejich hodnota podléhá výkyvům. Deriváty se používají k eliminaci těchto rizik poskytováním jistoty pro budoucí transakci, včetně derivátů. Vztah mezi deriváty a futures je tedy takový, že futures jsou formou derivátů.

OBSAH
1. Přehled a klíčový rozdíl
2. Co jsou deriváty
3. Co jsou budoucnosti
4. Srovnání vedle sebe - Deriváty vs Futures
5. Shrnutí

Co jsou deriváty?

Deriváty jsou finanční nástroje, jejichž hodnota závisí na hodnotě jiného podkladového aktiva. Deriváty se používají k zajištění finančních rizik (ke snížení rizika finančního aktiva ve vztahu k nejistotě, jaká bude jeho budoucí hodnota) a níže jsou široce používané formy derivátů..

Formy derivátů

Vpřed

Forwardová smlouva je smlouva mezi dvěma stranami na nákup nebo prodej aktiva za stanovenou cenu k budoucímu datu. Forwardy jsou mimoburzovní (OTC) nástroje, což znamená, že mohou být upraveny podle jakéhokoli transakčního požadavku mezi dvěma stranami bez strukturované burzy..

Budoucnost

Budoucnost je dohoda o nákupu nebo prodeji konkrétní komodity nebo finančního nástroje za předem stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti. Futures jsou nástroje obchodované na burze, což znamená, že takové smlouvy se obchodují pouze na strukturovaných burzách a jsou k dispozici pouze ve standardních velikostech..

Možnosti

Opce je právo, ale nikoli povinnost koupit nebo prodat finanční aktivum k určitému datu za předem dohodnutou cenu. Existují dva hlavní typy možností, 'call option' a 'put option'. Call opce je právo na nákup, zatímco put opce je právo na prodej. S opcemi lze obchodovat nebo obchodovat na přepážkách.

Swapy

Swap je derivát, jehož prostřednictvím obě strany uzavírají dohodu o výměně finančních nástrojů. Zatímco podkladovým nástrojem může být jakékoli zajištění, peněžní toky se běžně vyměňují ve swapech. Swapy jsou přes přepážkové nástroje.

Co jsou Futures?

Smlouva o futures je dohoda o nákupu nebo prodeji konkrétní komodity nebo finančního nástroje za předem stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti. Futures jsou nástroje obchodované na burze, tedy obchodování na futures. Některé futures kontrakty vyžadují fyzické dodání podkladového aktiva, zatímco jiné jsou vypořádány v hotovosti.

Výhody budoucnosti

Vysoká likvidita

Futures jsou vysoce likvidní deriváty (výhodné rychle nakupovat a prodávat), protože obchodují prostřednictvím burzy.

Nízké riziko selhání

Protože jsou futures kontrakty regulovány směnou, mají ve srovnání s deriváty, jako jsou forwardy, nízké riziko selhání.

Nízké provize

Poplatky za provize splatné za obchodování s futures jsou relativně nízké ve srovnání s jinými deriváty

Nevýhody budoucnosti

Nedostatek přizpůsobení

Protože futures kontrakty jsou standardizovanými nástroji dostupnými ve standardních velikostech, nelze je přizpůsobit požadavkům transakcí.

Minimální požadavek na vklad

Před uzavřením futures kontraktu, tedy občas, musí být splněn požadavek minimálního vkladu; výhoda získaná z nízkých poplatků za provizi může být započítána proti vkladu.

Obrázek 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade je největší burza futures v roce 2015

Jaký je rozdíl mezi deriváty a futures?

Deriváty vs futures
Deriváty jsou finanční nástroje, jejichž hodnota závisí na hodnotě jiného podkladového aktiva.	Futures je dohoda o nákupu nebo prodeji konkrétní komodity nebo finančního nástroje za předem stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti.
Příroda
Deriváty mohou být obchodovány na burze nebo přes přepážkové nástroje.	Futures jsou nástroje obchodované na burze.
Typy
Futures, opce a swapy jsou populární typy derivátů.	Futures jsou jedním typem derivátových nástrojů.

Shrnutí - Deriváty vs Futures

Rozdíl mezi deriváty a futures závisí hlavně na jejich rozsahu; deriváty mají širší rozsah, protože zahrnují mnoho technik, zatímco futures jsou úzce omezeny. Cíl obou je podobný, protože se snaží zmírnit riziko transakce, ke které dojde v budoucnu. V roce 2010 se odhadovalo, že světový derivátový trh překročil 1,2 kvadrilionu dolarů. Společnost CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) se stala největší burzou futures na světě v roce 2015 s obratem více než 1 kvadrilionu dolarů.

Odkaz:
1. „Derivát.“ Investopedia. N.p., 17. března 2016. Web. 04. května 2017. .
2. „Studenti financí“. Výhody a nevýhody budoucnosti. N.p., n.d. Web. 5. května 2017. .
3. „11 největších burz do budoucna na světě 2015.“ Insider Monkey. N.p., n.d. Web. 5. května 2017. .

Obrázek se svolením:
1. „Letecký pohled na budovu Cme“ od CME Group / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME Group (CC BY-SA 3.0) přes Commons Wikimedia