Rozdíl mezi převodem a pákou

Pákové soukolí

Výstroj a pákový efekt jsou podmínky spojené s využitím dluhu za účelem využití těchto prostředků v obchodních operacích. Ozubené soukolí a pákový efekt jsou pojmy, které spolu úzce souvisejí, takže je často snadné je zaměnit mezi nimi nebo ignorovat jejich jemné rozdíly. Následující článek vysvětluje čtenáři, co jednotlivé pojmy znamenají a jak se od sebe liší.

Co je to pákový efekt?

Pákový efekt se vztahuje na množství finančních prostředků, které si půjčil podnik a které jsou zaměřeny na investice s cílem dosáhnout vysoké návratnosti. Pákový efekt se používá také k financování aktiv, jako je například použití hypotečního úvěru při koupi domu, kde půjčené prostředky používají jednotlivci k nákupu domu. K využití pákového efektu v rámci podniku dochází, když majitelé nemají dostatečné prostředky k provádění svých obchodních nebo investičních aktivit a je třeba si tyto prostředky půjčit prostřednictvím bankovních půjček, vydávání dluhopisů atd. Společnost však musí mít na paměti rizika získání vysoké úrovně dluhu. Pokud investor investuje velké množství vypůjčených prostředků do investice, která selže, budou jeho ztráty zvýšeny, protože bude čelit ztrátě investice a nebude schopen splácet svůj dluh.

Co je Gearing?

Gearing je měření úrovně dluhu spolu s částkou vlastního kapitálu v podniku. Čím vyšší je míra využití dluhu, tím vyšší je vybavení firmy. Převodový poměr se měří pomocí „převodového poměru“, který se vypočítá jako podíl celkového dluhu celkovým vlastním kapitálem. Například firma vyžaduje 100 000 dolarů na investici. Firma má kapitál 60 000 dolarů a půjčuje si od banky dalších 40 000 dolarů. Převodovka pro tuto společnost by byla 1,5. Úroveň převodu ve firmě by byla 40%, což je v bezpečné zóně (nižší než 50%). Převodový poměr je užitečným měřítkem dluhu pro firmu a lze jej použít jako varovný signál o tom, kdy zastavit výpůjčky a kdy se spoléhat na akciové fondy pro rizikové investice.

Pákové soukolí

Hlavní podobnost mezi pákovým efektem a převodovým stupněm spočívá v tom, že převodový poměr je odvozen z hodnocení úrovně dluhu uvnitř firmy. Čím vyšší pákový efekt, tím vyšší převodový poměr a vyšší riziko, kterému společnost čelí. Snižte páku, snižte převodový poměr a riziko a případně snižte návratnost pro firmu. Je to proto, že využití pákového efektu může zvětšit zisky i ztráty v závislosti na tom, zda jsou prostředky investovány moudře.