Rozdíl mezi zajišťovacím fondem a soukromým kapitálem

S neustále rostoucími příležitostmi vydělávat peníze na finančním trhu byli investoři představeni velkému počtu nástrojů, jako jsou dluhopisy, akcie, podílové fondy, forwardové smlouvy, futures a další. S cílem dále diverzifikovat riziko a posílit portfolio však investoři mohou také hledat hedge fondy a fondy private equity. Tyto fondy se prodávají na trhu prostřednictvím soukromých nabídek, které spoléhají na výjimky z registrace. Fondy investorů jsou do takových investic vázány déle než jiné cenné papíry, jako jsou akcie nebo fondy obchodované na burze, s cílem dosáhnout lepších zisků. Přestože se o obou investičních příležitostech často hovoří stejným dechem a spadají do kategorie alternativních investic, přesto mezi nimi existuje řada rozdílů.

Zajišťovací fondy

Zajišťovací fondy a investiční partnerství jsou jedna a totéž. Slovo „zajištění“ znamená chránit se před finančními ztrátami, a právě proto byly tyto prostředky navrženy. Investice se provádí sdružováním fondů, přičemž se využívá řada strategií k dosažení vysokých zisků pro investory.

Účelem zajišťovacích fondů je dosáhnout zisku z investic co nejdříve. Aby k tomu došlo, jsou investice původně prováděny do vysoce likvidních finančních aktiv, aby se rychle vygenerovala návratnost jedné investice a poté se peníze přesunuly do jiné investice, která je dosti slibná. Na rozdíl od podílových fondů může být použit pro různé finanční cenné papíry. Zajišťovací fondy mohou investovat do různých nástrojů, včetně arbitráže, dluhopisů, akcií, derivátů, futures, komodit a jakéhokoli cenného papíru s potenciálem dosáhnout vysokého zisku v krátkém časovém období..

Soukromý kapitál

Soukromý kapitál na druhé straně je částka kapitálu investovaná bohatými jednotlivci za účelem získání vlastnictví kapitálu v podniku. Tyto fondy mohou být použity k plnění požadavků pracovního kapitálu podniku za účelem zlepšení rozvahy nebo mohou být použity k významnému investování pro hladký průběh operací efektivním způsobem. Hlavními přispěvateli do private equity jsou akreditovaní investoři a institucionální investoři, protože si mohou dovolit udržet své prostředky investované po delší dobu.

Fondy soukromého kapitálu jsou jako investice do rizikového kapitálu, přičemž investují do podniků a nemovitostí s cílem spravovat, růst a případně prodávat aktiva. Plná realizace investice obvykle trvá asi tři až pět let. Soukromý kapitál se také používá k přeměně veřejné společnosti na soukromou doménu, kde je podnikání méně kontrolováno ze strany veřejných investorů.

Rozdíly

Je důležité, aby si byl investor vědom rozdílů, aby mohl činit řádná investiční rozhodnutí, přičemž musí mít na paměti svou strukturu, podmínky, stav likvidity, výkonnost, daně, rizika atd..

Strukturální rozdíl

První rozdíl mezi těmito dvěma typy investic je v tom, že se strukturálně liší. Soukromý kapitál je uzavřený investiční fond, protože jeho současnou tržní cenu nelze snadno určit a nelze ji po určitou dobu převést. Vzhledem k tomu, že zajišťovací fondy spadají do kategorie otevřeného investičního fondu, kde není omezena převoditelnost fondů a aktiva jsou snadno označena na trhu.

Podmínky fondu

Doba trvání fondů soukromého kapitálu se pohybuje podle deseti až dvanácti let na základě určitých kritérií. Období může správce fondu prodloužit po získání souhlasu všech investorů. Na druhou stranu hedgeové fondy nemají konkrétní termín.

Kdy investovat?

Investor nemusí okamžitě investovat do soukromého kapitálu. Místo toho může předložit svůj závazek investovat do budoucna pro jakoukoli dohodu dokončenou manažerem portfolia na soukromém trhu. Není definováno žádné časové období, kdy lze peníze volat.

V případě zajišťovacích fondů musí investoři investovat peníze okamžitě, což jde přímo do obchodovatelných cenných papírů, které jsou obchodovány v reálném čase..

Strategie

Zajišťovací fondy jsou spravovány a provozovány obchodníky na trhu, kteří jsou investičními profesionály. Pohybují se dovnitř a ven z finančních nástrojů a hledají nejlepší možné výnosy. Správci zajišťovacích fondů inklinují k vysokému riziku, aby dosáhli vysoké úrovně zisku.

Fondy soukromého kapitálu jsou investovány buď nákupem celého podniku, nebo získáním vybraných aktiv. Tyto podniky jsou většinou nedostatečně výkonné a soukromé kapitálové společnosti je nakupují, aby zlepšily svou výkonnost pomocí vlastních odborných znalostí.

Krátkodobý zisk Vs. Dlouhodobý zisk

Jak již bylo řečeno, zajišťovací fondy jsou zaměřeny na výdělek krátkodobých zisků. To však neplatí u fondů soukromého kapitálu, protože se soustřeďují na dlouhodobé vyhlídky portfolia podniků, do nichž investují nebo získávají. Jakmile mohou vykonávat podstatnou kontrolu nad společností, mohou provádět změny v řízení společnosti, zefektivňovat provoz a mohou prodávat společnost se ziskem, soukromě nebo prostřednictvím IPO (Initial Public Offering) na akciovém trhu..

Úroveň rizika

Mezi úrovní rizika hedgeových fondů a fondů soukromého kapitálu je významný rozdíl. Přestože oba fondy provádějí řízení rizik investováním do vysoce rizikových investic a do bezpečnějších investic s nízkým rizikem, hedgeové fondy mají tendenci dosahovat krátkodobých zisků, což nakonec vede k vyššímu riziku.

Měření výkonu

Výkonnost fondů soukromého kapitálu může být měřena výpočtem vnitřní míry návratnosti (IRR), přičemž na kapitál se použije minimální překážková sazba. Zatímco zisky ze zajišťovacích fondů jsou okamžité a za účelem získání pobídkového poplatku se pro měření výkonnosti používá referenční hodnota.

Přidělení a rozdělení finančních prostředků

Dalším hlavním rozdílem mezi těmito fondy je rozdělení a rozdělení prostředků mezi manažery a investory. Investoři nikdy nemohou získat zpět investiční prostředky ze zajišťovacích fondů, dokud nebudou fondy z nějakého důvodu vypovězeny nebo pokud se rozhodnou vybrat. V případě soukromého kapitálu se peníze generované likvidací portfolia rozdělí, dokud investoři nedostanou celou částku, kterou původně investovali. Někdy také dostávají preferované výnosy, což představuje procento z vložené částky investorů.

Likvidita

Likvidita ukazuje schopnost správce aktiv generovat hotovost. Přestože jsou obě investice považovány za méně likvidní ve srovnání s jinými investičními nástroji, zajišťovací fondy jsou podle zjištění Poradní rady pro sociální zabezpečení zaměstnanců a penzijního připojištění, která byla zveřejněna na webových stránkách USA, stále likvidnější než soukromý kapitál. Ministerstvo práce. Hodnotu aktiva v portfoliu soukromého kapitálu navíc nelze snadno určit ve srovnání se zajišťovacím fondem vzhledem k povaze jimi držených aktiv..

Daně

Existuje forma nazvaná K-1 vytvořená zajišťovacími fondy a fondy soukromého kapitálu, ve které jsou vykázány zdanitelné zisky, výnosy a ztráty investorů. V případě zajišťovacích fondů je část krátkodobých vs. dlouhodobých zisků založena na tom, jak často správce portfolia získává investiční aktiva. Dluhopisy a jiné finanční cenné papíry s výnosem držené zajišťovacími fondy mohou vést ke vzniku běžné daně z příjmu.

Pokud jde o soukromý kapitál, většina podílů zůstává v portfoliu aktiv po dobu delší než dvanáct měsíců. Proto se považují za kapitálové zisky, z nichž se vybírá daň.