Rozdíl mezi zajišťovací a forwardovou smlouvou

Klíčový rozdíl - Zajištění proti forwardové smlouvě
 

Klíčovým rozdílem mezi zajišťovací a forwardovou smlouvou je to, že zajištění je technika používaná ke snížení rizika finančního aktiva, zatímco forwardová smlouva je smlouva mezi dvěma stranami o nákupu nebo prodeji aktiva za určenou cenu k budoucímu datu. Vzhledem k tomu, že finanční trhy se staly složitějšími a jejich velikost rostla, zajištění pro investory se stalo stále důležitějším. Zajištění poskytuje jistotu pro budoucí transakci, kde vztah mezi zajišťovacím a forwardovým kontraktem spočívá v tom, že tento druh je typem smlouvy používané k zajištění.

OBSAH
1. Přehled a klíčový rozdíl
2. Co je zajištění
3. Co je Forwardová smlouva
4. Srovnání bok po boku - zajištění proti vs forwardové smlouvě
5. Shrnutí

Co je Hedging?

Zajištění je technika používaná ke snížení rizika finančního aktiva. Rizikem je nejistota neznalosti budoucího výsledku. Pokud je finanční aktivum zajištěno, poskytuje jistotu, jaká bude jeho hodnota v budoucnu. Zajišťovací nástroje mohou mít následující dvě formy.

Výměnné obchodní nástroje

Finanční produkty obchodované na burze jsou standardizované nástroje, které obchodují pouze na organizovaných burzách ve standardizovaných velikostech investic. Nelze je vyrobit na míru podle požadavků kterékoli ze dvou stran

Over Counter Instruments (OTC)

Naproti tomu se mohou mimosoudní dohody uskutečnit při neexistenci strukturované burzy, takže lze uspořádat tak, aby vyhovovaly požadavkům jakýchkoli dvou stran.

Zajišťovací nástroje

Běžně se používají čtyři hlavní typy zajišťovacích nástrojů.

Vpřed

(podrobně vysvětleno níže)

Budoucnost

A futures je dohodou koupit nebo prodat konkrétní komoditu nebo finanční nástroj za předem stanovenou cenu k určitému datu v EU budoucnost. Futures jsou nástroje obchodované na burze.

Možnosti

Opce je právo, ale nikoli povinnost koupit nebo prodat finanční aktivum k určitému datu za předem dohodnutou cenu. Opcí může být buď „call opce“, což je právo na nákup, nebo „put opce“, což je právo na prodej. S opcemi lze obchodovat nebo obchodovat na přepážkách

Swapy

Swap je derivát, jehož prostřednictvím obě strany uzavírají dohodu o výměně finančních nástrojů. Zatímco podkladovým nástrojem může být jakékoli zajištění, peněžní toky se běžně vyměňují ve swapech. Swapy jsou přes přepážkové nástroje.

Obrázek 01: Výměnný nástroj

Co je Forwardová smlouva?

Forwardová smlouva je smlouva mezi dvěma stranami na nákup nebo prodej aktiva za stanovenou cenu k budoucímu datu.

Například společnost A je komerční organizací a hodlá nakoupit 600 barelů od ropy od společnosti B, která je vývozcem ropy během dalších šesti měsíců. Protože ceny ropy neustále kolísají, A se rozhodne uzavřít forwardovou smlouvu, aby se vyloučila nejistota. Výsledkem je, že obě strany uzavírají dohodu, kde B prodá 600 ropných barelů za cenu 175 USD za barel.

Spotová sazba (sazba jako dnes) ropného barelu je 123 USD. V dalších šesti měsících může být cena ropného barelu více nebo méně než smluvní hodnota 175 USD za barel. Bez ohledu na převládající cenu k datu uzavření smlouvy (spotový kurz na konci šesti měsíců). B musí prodat barel ropy za 175 USD na A podle smlouvy.

Po šesti měsících předpokládejme, že spotová sazba je 179 USD za barel, lze rozdíl mezi cenami, které A musí zaplatit za 600 barelů díky smlouvě, porovnat se scénářem, pokud smlouva neexistuje.

Cena, pokud smlouva neexistovala (179 * 600) = 107 400 $
Cena v důsledku smlouvy (175 * 600 $) = 105 000 $
Rozdíl v ceně = 2 400 $

Společnost A dokázala ušetřit 2 400 $ uzavřením výše uvedené forwardové smlouvy.

Forwardy jsou mimoburzovními (OTC) nástroji, lze je přizpůsobit libovolné transakci, což je významná výhoda. Vzhledem k nedostatečné správě věcí veřejných však může do budoucna existovat vysoké riziko selhání.

Jaký je rozdíl mezi zajišťovací a forwardovou smlouvou?

Zajišťovací vs forwardová smlouva
Zajištění je technika používaná ke snížení rizika finančního aktiva.	Forwardová smlouva je smlouva mezi dvěma stranami o koupi nebo prodeji aktiva za určenou cenu k budoucímu datu.
Příroda
Zajišťovací techniky mohou být obchodovány na burze nebo přes přepážkové nástroje.	Forwardové smlouvy jsou nad pultovými nástroji.
Typy
Futures, opce a swapy jsou populární zajišťovací nástroje.	Forwardové smlouvy jsou jedním ze zajišťovacích nástrojů.

Shrnutí - Zajištění vs forwardová smlouva

Rozdíl mezi zajišťovací a forwardovou smlouvou závisí hlavně na jejich rozsahu, v němž je zajištění širší, protože zahrnuje mnoho technik, zatímco forwardová smlouva má úzký rozsah. Cíl obou je podobný, pokud se snaží zmírnit riziko transakce, ke které dojde v budoucnu. Trh s forwardovými smlouvami je kromě toho významný co do objemu a hodnoty, protože podrobnosti o forwardových smlouvách jsou však omezeny na kupujícího a prodávajícího, velikost tohoto trhu je obtížné odhadnout..

Odkaz:
1. Picardo, CFA Elvis. "Předat smlouvu." Investopedia. N.p., 03. dubna 2015. Web. 04. května 2017. .
2. „Předběžná smlouva.“ Investování odpovědí na budování a ochranu vašeho bohatství prostřednictvím vzdělávání Vydavatel 2. dalších bank, které by mohly selhat. N.p., n.d. Web. 04. května 2017. .
3.Výběr investic do akcií / akcií - živé BSE / NSE, Indie Doporučení a tipy na akciových trzích, živé akciové trhy, Sensex / Nifty, komoditní trh, investiční portfolio, finanční zprávy, podílové fondy. N.p., n.d. Web. 04. května 2017. .

Obrázek se svolením:
1. "Vanilla úrokový swap s bankou" Autor: Suicup - vlastní práce (CC BY-SA 3.0) přes Commons Wikimedia