Rozdíl mezi preferenčním přidělením a soukromým umístěním

Klíčový rozdíl - preferenční přidělování vs. soukromé umístění

Preferenční přidělování a soukromé umisťování jsou dvě klíčové metody vydávání cenných papírů, které mohou provádět soukromé i veřejné společnosti. Klíčovým rozdílem mezi preferenčním přidělováním a soukromým umisťováním je skupina investorů, jimž jsou nabídnuty. Kterýkoli investor může upisovat akcie nabízené prostřednictvím preferenčního přidělování, protože akcie jsou alokovány na základě preferenčního základu, zatímco pouze vybraní akcionáři mají právo na možnost nákupu cenných papírů v soukromém umístění.

OBSAH

Přehled a klíčový rozdíl
Co je přednostní přidělení
Co je soukromé umístění
Porovnání vedle sebe - preferenční přidělování vs soukromé umístění

Co je přednostní přidělení?

Jedná se o vydání akcií nebo jiných cenných papírů společností jakékoli preferované osobě nebo skupině osob. Je to podobné, jako když investor nakupuje cenné papíry společnosti podle svého výběru z burzy.

Preferenční alokace nezahrnují akcie a cenné papíry vydané prostřednictvím následujících emisí akcií, protože strany, které se na nich podílejí, se často rozhodují na základě typu emise..

Počáteční veřejná nabídka (IPO)

IPO je, když společnost poprvé nabídne své akcie veřejným investorům tím, že uvede společnost na burze. Společnost může tímto způsobem získat přístup k širším příležitostem získat zvýšené finanční prostředky.

Vydání práv

Pokud společnost vydává akcie stávajícím akcionářům místo nových investorů, označuje se to jako vydání práv. Akcie jsou alokovány na základě existujícího podílu a akcie jsou často nabízeny za diskontovanou cenu k tržní ceně, aby akcionářům poskytli motivaci k upisování emise..

Schéma sdílení zaměstnanců (ESOP)

To umožňuje stávajícím zaměstnancům příležitost zakoupit určitý počet akcií za pevnou cenu, někdy v budoucnu. Cílem EPOS je dosáhnout cílové shody sladěním cílů zaměstnanců s cíli společnosti.

Schéma nákupu zaměstnanců (ESPP)

ESPP nabízí možnost nákupu akcií společnosti za stanovenou cenu, obvykle označovanou jako nabídková cena, po stanovenou dobu. ESPP je navržen tak, aby sloužil podobnému účelu jako ESOP.

Bonusové akcie

Emisní bonus (nazývaný také emise skriptů) se týká vydání dalších akcií stávajícím akcionářům. To se provádí v poměru k aktuálnímu podílu. Likvidita akcií se zlepšuje díky snížené ceně akcií.

Emise potních akcií

Jedná se o akcie vydané zaměstnancům a ředitelům jako uznání za jejich pozitivní příspěvky do společnosti. Vydávání potních akciových akcií se provádí přijetím zvláštního usnesení. Po vydání akcií nebudou po dobu 3 let nepřevoditelné.

Preferenční přidělování veřejnými společnostmi

Zatímco preferenční přidělení mohou provádět soukromé i veřejné společnosti, na veřejné společnosti se vztahují vyšší pravidla a předpisy. Tyto směrnice jsou zavedeny a regulovány Radou pro cenné papíry a burzy. Zvláštní pozornost je věnována následujícímu v případě preferenčních přídělů ve veřejných společnostech.

Stanovení ceny emise
Stanovení ceny akcií vyplývajících z opčních listů
Stanovení ceny akcií při přeměně

Co je soukromé umístění?

Soukromé umístění se týká nabídky cenných papírů společností vybrané skupině investorů. Získávání financí prostřednictvím IPO může být velmi nákladné a časově náročné; Tomu lze zabránit soukromým umístěním, proto je tato strategie preferována mnoha malými podniky. Tato strategie umožňuje společnosti soukromě prodávat cenné papíry vybrané skupině investorů. Druhy dokumentace a právní důsledky jsou dále méně komplikované a lze je provádět nákladově efektivně.

Společnost může v průběhu finančního roku nabídnout nabídku soukromého umístění pro maximálně 50 investorů. Investoři, kteří se obvykle zabývají otázkami soukromého umisťování, jsou buď institucionální investoři (velcí investoři), jako jsou banky a další finanční instituce, nebo jednotlivci s vysokou čistou hodnotou. Aby se jednotlivý investor mohl účastnit nabídky soukromého umístění, musí být akreditovaným investorem, jak je definováno v předpisech Komise pro cenné papíry a burzy (SEC).

Existují dva základní typy nabídek soukromého umístění,

Equity Private Placement (kmenové akcie jsou nabízeny jako cenné papíry)
Soukromé umístění dluhu (dluhopisy jsou nabízeny jako cenné papíry)

Jaký je rozdíl mezi preferenčním přidělováním a soukromým umístěním??

Preferenční přidělení vs soukromé umístění
Preferenční přidělení je vydávání akcií nebo jiných cenných papírů společností jakékoli preferované osobě nebo skupině osob na preferenčním základě..	Soukromé umístění se týká nabídky cenných papírů společností vybrané skupině investorů.
Bezpečnostní
Cenné papíry jsou nabízeny každému investorovi, který chce získat podíl ve společnosti.	Cenné papíry jsou emitovány skupině investorů vybraných podle uvážení společnosti.
Správa věcí veřejných
Preferenční přidělení se řídí ustanoveními § 62 odst. 1 písm. C) zákona o společnostech z roku 2013	Soukromé umístění se řídí ustanoveními § 42 zákona o společnostech z roku 2013.
Autorizace prostřednictvím stanov (AOA)
Vyžaduje se autorizace prostřednictvím AOA	Není vyžadováno žádné povolení prostřednictvím stanov
Časový úsek
Akcie by měly být přidělovány ve lhůtě dvou měsíců ode dne přijetí finančních prostředků.	Přidělení by mělo být provedeno do 12 měsíců a poté by mělo být přijato zvláštní usnesení. U společností kótovaných na burze je však konkrétní časové období velmi kratší. (15 dní)

Seznam referencí:

„Soukromé umístění a preferenční přidělování.“ Strom zákonů. N.p., 19. září 2016. Web. 27. ledna 2017. „Jaké jsou některé výhody získávání kapitálu prostřednictvím soukromého umisťování?“ Investopedia. N.p., 8. září 2015. Web. 27. ledna 2017. „Vydávání cenných papírů soukromým umisťováním podle zákona o společnostech z roku 2013.“ NRS. N.p., n.d. Web. 27. ledna 2017. „Jak soukromé umístění ovlivňuje cenu akcií?“ Investopedia. N.p., 28. května 2015. Web. 27. ledna 2017.

Snímek se svolením: Pixabay

Podnikání