Jak funguje rizikový kapitál

Co je to společnost rizikového kapitálu

Rizikový kapitál je forma soukromého kapitálu a společnost rizikového kapitálu je společnost, která má skupinu soukromých investorů, kteří financují malé začínající podniky. Rizikový kapitál se také nazývá „rizikový kapitál'kvůli svému inherentnímu riziku. Mají zájem získat zpět své finance s maximální návratností a aktivně se podílet na rozhodování firmy kvůli tomuto riziku.

Jak funguje rizikový kapitál

Je nezbytné mít lukrativní podnikatelský plán, který osloví firmu s rizikovým kapitálem a zaujme jejich zájem o investice do vašeho podnikání. Je velmi nepravděpodobné, že by společnost rizikového kapitálu byla ochotna investovat do „podnikatelského nápadu“. Budou se více zajímat o investice do podnikání, které již vzniklo prostřednictvím určité formy kapitálu (osobní financování zakladatelů / půjčovací kapitál), aby se rychle uskutečnila významná expanze. Pokud má začínající podnik zájem o zvážení získání přístupu k finančním prostředkům prostřednictvím firmy s rizikovým kapitálem, měl by předložit spolehlivý obchodní plán s jasnými strategickými cíli pro nejbližší budoucnost, nejlépe na další 2-3 roky..

Po dokončení výše uvedeného bude v rámci procesu vypracována a podepsána řada dokumentů. Dokument nazvaný Termín list má zde prioritu. Toto je hlavní dokument, který specifikuje finanční a jiné údaje o navrhované investici včetně množství finančních prostředků, které mají být investovány atd. Ustanovení termínového listu nejsou obvykle právně závazná (s výjimkou některých ustanovení - jako je důvěrnost, exkluzivita, a náklady). Následující dokumenty zahrnují veškeré další dohody, které obsahují informace týkající se úpisu akcií, platebních podmínek a jakékoli další podrobnosti specifické pro smlouvu.

Práva investorů rizikového kapitálu přiznaná termínovým listem

Dividendová práva

Když se investor stane akcionářem podniku, má právo na pravidelný návrat částek ze zisku nazývaného dividenda. Dividendy mohou být vypláceny akcionářům nebo mohou být reinvestovány do podnikání. Rizikoví kapitalisté mohou zdůraznit, že dividendy mohou být reinvestovány. To je často dohodnuto na začátku smlouvy.

Práva na likvidaci

V době ukončení smlouvy je společnost rizikového kapitálu oprávněna obdržet částku výnosu před ostatními stranami.

Informační práva

Rizikoví kapitalisté požadují, aby jim společnost pravidelně poskytovala informace o své finanční situaci a rozpočtech, jakož i obecné právo navštívit společnost a prověřit její účty a záznamy..

Vznik smlouvy a závazek

Vytvoření dohody mezi obchodem a rizikovými kapitalisty je často časově náročný a zdlouhavý proces; po dohodě se všemi stranami používají právníci termínový list jako základ pro vypracování následných investičních dokumentů. Zúčastněné strany jsou dále vázány dohodou o mlčenlivosti a tato dohoda je uzavřena, jakmile začnou diskuse o potenciální investici se společností.

Jakmile společnost rizikového kapitálu vloží prostředky do podnikání, bude vyžadovat procento vlastnictví vlastního kapitálu. Obecně se toto majetkové vlastnictví může pohybovat v rozmezí od 20% do 25%, což se může v určitých situacích zvýšit na kontrolní podíl. Firma rizikového kapitálu se bude aktivně zapojovat do rozhodování podniku a jejich vyjednávací síla bude určována procentem vlastnictví, které zastupují.

Zapojení firmy rizikového kapitálu do činnosti podniku se provádí prostřednictvím ředitelů jmenovaných společností rizikového kapitálu. Tito ředitelé se budou podílet na záležitostech podnikání, kde by se měla přijímat důležitá rozhodnutí.

Ukončete strategii

Jakmile bude podnik řádně založen, podnik rizikového kapitálu uplatní strategii odchodu, aby se z podnikání odstoupil. Existují 4 běžně využívané únikové cesty pro investory rizikového kapitálu, které jsou,

• Nabízení akcií široké veřejnosti kotací na burze (Počáteční veřejná nabídka)
• Prodej podniku jiné společnosti (fúze a akvizice)
• Zakladatelé mohou odkoupit podíl rizikového kapitalisty na podnikání (výkup akcií)
• Rizikový kapitalista prodává své akcie jinému rizikovému kapitalistovi nebo podobnému strategickému investorovi (prodej jiným strategickým investorům)

Výhody a nevýhody použití rizikového kapitálu jako možnosti financování

Výhody

• Přístup k významnému množství financování, které je zřídka dostupné s jinými alternativními možnostmi financování
• Odborné obchodní poradenství od zkušených obchodních konzultantů

Nevýhody

• Rizikoví kapitalisté se často aktivně zapojují do rozhodování podniku. Pokud se názory zakladatelů a ředitelů jmenovaných společností rizikového kapitálu neshodují, může dojít ke konfliktům
•  Pokud procentuální podíl vlastnictví rizikového kapitálu přesáhne 50% (je to možné v určitých dohodách), ztratí zakladatelé kontrolu nad podniky.

Odkaz:

"Jak financovat růst vašeho podnikání." Výhody vs. nevýhody rizikového kapitálu. N.p., n.d. Web. 25. ledna 2017. „Výhody a nevýhody financování VC - Boundless Open Bookbook.“ Bez hranic. N.p., n.d. Web. 25. ledna 2017. Turner, Richard. "Deset nejlepších tipů pro fundraising vlastního kapitálu." Partneři Catalyst Venture. N.p., 6. března 2016. Web. 25. ledna 2017. Obrázek se svolením:

„VentureTimeline“ od Grow VC - vlastní práce (CC BY-SA 3.0) přes Commons Wikimedia

„Růst investic“ podle obrázků peněz (CC BY 2.0) přes Flickr