Schéma Bubble vs. Ponzi

Ekonomický bublina je situace, kdy lidé obchodují s výrobky nebo aktivy za částky podstatně větší, než jsou jejich skutečné hodnoty. Neexistuje žádný podvod. Na druhé straně Ponziho schéma je šílenec BublinaPonziho schémaPříčiny Ekonomové si nejsou jisti; možné díky koordinaci cen nebo vznikajícím sociálním normám. Ceny rostou, protože kupující nabízejí více, protože ceny rostou. Organizátoři využívají nedostatek znalostí nebo kompetencí investora nebo tvrdí, že povaha investice musí být utajena, aby byla chráněna její konkurenceschopnost. Prevence a reakce Prevence obtížná. V té době často není vidět a pokusy o „píchnutí“ je vedou k finanční krizi. Ponziho schémata jsou v rozporu se zákonem. Lze je odrazit prostřednictvím vzdělávání investorů. Úřady je často přerušily, než se zhroutil. Kolaps Nikdo si není jistý, proč bubliny praskly. Nevyhnutelné, když promotér zmizí se zbývajícími investicemi; když investice zpomalí, brání platbám; nebo když vnější tržní síly vedou investory k výběru finančních prostředků. Dějiny Prvním slavným příkladem byla tulipánová mánie ve 30. letech 20. století v Holandsku. Pojmenován v 1710s po bublině britské společnosti pro jižní moře. Pojmenován po Charlesi Ponzi v roce 1920. Moderní příklady Trh s bydlením, vysokoškolské vzdělání, Dot-com bublina. Schémata Scott W. Rothstein, Allen Stanford a James Nicholson, mezi ostatními. Definice Obchodujte s velkými objemy za ceny, které jsou výrazně nad vlastními hodnotami. Podvodný investiční program, který investorům nabízí neobvykle vysoké krátkodobé výnosy. Platí návratnost pro investory z peněz zaplacených od následných investorů, a nikoli ze zisků.

Obsah: Bubble vs Ponzi Scheme

• 1 Historie
• 2 Jak to funguje
  • 2.1 Jak fungují bubliny
  • 2.2 Jak fungují Ponziho schémata
• 3 Prevence a reakce
• 4 Moderní příklady
• 5 posledních zpráv o ekonomické bublině a schématu Ponziho
• 6 Reference

Index případu-shiller zobrazující bublinu na americkém trhu s bydlením v předchozím desetiletí.

Dějiny

První známá „bublina“ se objevila v Nizozemsku na počátku 16. století, kdy náklady na cibuloviny tulipánů vzrostly na více než desetinásobek ročního příjmu kvalifikovaného řemeslníka. Termín „bublina“ byl poprvé používán v 1710s k odkazu na britskou jižní mořskou bublinu: Jižní mořská společnost dostala monopol na obchod se španělskými jihoamerickými koloniemi a spekulace o akciích společnosti vedly k finanční krachu mnoha investorů.

Schéma Ponzi je pojmenováno po Charlesi Ponzi, který techniku ​​používal v roce 1920. Přestože schéma Ponzi existovalo mnoho let před tím (a je v něm odkazováno v Dickenově románu Malý Dorrit), Ponziho schéma vzalo tolik peněz, že se proslavilo skrz Spojené státy. Slíbil klientům 50% zisk do 45 dnů nebo 100% zisk do 90 dnů nákupem zvýhodněných kupónů s poštovní odpovědí v jiných zemích a jejich uplatněním v USA. Na jeho vrcholu, Ponzi vydělal 420 000 dolarů (4,59 milionu dolarů v moderních podmínkách), a když se zhroutil, jeho investoři ztratili asi 20 milionů dolarů (225 milionů dolarů v moderních podmínkách).

Jak to funguje

Jak fungují bubliny

Ekonomové si nejsou jisti, proč k bublinám dochází, ale někteří navrhují, že to může být kvůli koordinaci cen a vznikajícím sociálním normám, kde lidé ztratí zrak na vnitřní hodnotu a vezmou nafouknutou hodnotu jako výchozí. Trhy a lidé jsou popisováni jako „unášení“ a nadhodnocování určitých komodit nebo tříd aktiv. Sociální důkaz (nebo „stádová mentalita“) je často důvodem, proč mnozí investoři platí za aktiva během bubliny vysoké ceny.

Bubliny vždy skončí prasknutím, ale jak nebo kdy prasknutí bublin je také nejasné. Když se bublina nafoukne (ceny rostou), vždy existuje řada investorů, kteří si uvědomují, že je to bublina. Je pro ně obtížné těžit z tohoto vhledu, protože je těžké předvídat, kdy bublina praskne.

Jak fungují Ponziho schémata

Viz také: Ponzi Scheme vs Social Security Jak fungují Ponziho schémata

Schéma Ponzi obvykle láká nové investory tím, že nabízí výnosy, které jiné investice nemohou zaručit, jako jsou abnormálně vysoké nebo neobvykle konzistentní výnosy. Aby systém pokračoval v činnosti a vyplácel slibované výnosy, je zapotřebí stále rostoucí tok peněz od nových investorů.

Jedním z důvodů, proč systém původně funguje tak dobře, je to, že časní investoři, ti, kteří skutečně dostali zaplacené velké výnosy, obyčejně znovu investují své peníze do systému (přece jen, vyplatí mnohem lépe než jakákoli alternativní investice). Ti, kteří provozují tento systém, tedy nemusí platit příliš mnoho (čisté); musí jednoduše zaslat prohlášení investorům, aby jim ukázali, kolik vydělali tím, že si peníze nechali, a udržovali klam, že systém je fond s vysokou návratností. Když se investor chce stáhnout, promotéři se je snaží odradit tím, že jim nabízejí vyšší návratnost pro různé dlouhodobější investice. Pokud selže, jsou výběry zpracovány okamžitě, takže investoři věří, že fond / systém je solventní.

Ponziho programy se nevyhnutelně zhroutí, buď když promotér prchá se všemi penězi investorů, když investice zpomalí a promotér není schopen vyplatit investorům, nebo když tržní síly nutí investory, aby vybrali prostředky ze systému.

Samostatně prohlášené Ponziho schéma v akci

Prevence a reakce

Bublinám je obtížné zabránit, protože na trzích reálného života je obtížné pozorovat vnitřní hodnoty, a proto jsou obvykle identifikovány pouze zpětně. I když je bublina identifikována, pokusy je „píchnout“ jsou nebezpečné, protože to může způsobit finanční krizi.

Jak rostou Ponziho schémata, obvykle přitahují pozornost úřadů a jsou uzavřeny, než se mohou zhroutit. Zpráva Christophera T Marqueta o systému Ponzi ukazuje, že průměrná míra návratnosti činila 282% a mnoho pachatelů si nárokovalo „zaručené“ nebo „bezrizikové“ výnosy, zatímco jeden z nejúspěšnějších zajišťovacích fondů na světě, SAC Capital Advisors, se chlubil ročními výnosy 27% od roku 1996 do roku 2009.

Moderní příklady

Moderní příklady ekonomických bublin zahrnují americký trh s bydlením, náklady na vysokoškolské vzdělání a bublinu Dot-com.

Existuje mnoho moderních příkladů schémat Ponzi, včetně těch, které nedávno provozují Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford a James Nicholson..

Poslední zprávy o ekonomických bublinách a schématu Ponziho

Reference

• http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
• http://cs.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
• http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania