Rozdíl mezi kapitálovou strukturou a finanční strukturou
Share
Fondy jsou základní potřebou každé firmy, aby splnila požadavek na dlouhodobý a pracovní kapitál. Podnik získává tyto prostředky z dlouhodobých a krátkodobých zdrojů. V této souvislosti se často používá kapitálová struktura a finanční struktura. Kapitálová struktura pokrývá pouze dlouhodobé zdroje finančních prostředků, zatímco finanční struktura znamená způsob financování aktiv společnosti, tj. představuje celou stranu pasiv výkazu pozice, tj. rozvahu, která zahrnuje jak dlouhodobý, tak dlouhodobý dluh a krátkodobé závazky.
Jinými slovy, finanční struktura je širší pojetí než kapitálová struktura, nebo můžeme říci, že kapitálová struktura je pododdělení finanční struktury. V tomto článku naleznete všechny podstatné rozdíly mezi kapitálovou strukturou a finanční strukturou.
Obsah: Finanční struktura Vs Financial Structure
- Srovnávací tabulka
- Definice
- Klíčové rozdíly
- Závěr
Srovnávací tabulka
| Základ pro srovnání | Kapitálová struktura | Finanční struktura |
|---|---|---|
| Význam | Kombinace dlouhodobých zdrojů fondů, které podnik získává, se nazývá kapitálová struktura. | Kombinace dlouhodobého a krátkodobého financování představuje finanční strukturu společnosti. |
| Objeví se v rozvaze | Pod hlavičkou Akcionářský fond a Dlouhodobé závazky. | Celá strana akcií a pasiv. |
| Zahrnuje | Vlastní kapitál, preferenční kapitál, nerozdělený zisk, dluhopisy, dlouhodobé půjčky atd. | Vlastní kapitál, preferenční kapitál, nerozdělený zisk, dluhopisy, dlouhodobé půjčky, splatné účty, krátkodobé půjčky atd.. |
| Jeden v druhém | Kapitálová struktura je součástí finanční struktury. | Finanční struktura zahrnuje kapitálovou strukturu. |
Definice kapitálové struktury
Kombinace dlouhodobých zdrojů fondů, tj. Vlastního kapitálu, preferenčního kapitálu, nerozděleného zisku a dluhopisů v základním kapitálu firmy, se nazývá kapitálová struktura. Zaměřuje se na výběr takového návrhu, který minimalizuje kapitálové náklady a maximalizuje zisk na akcii. Za tímto účelem si společnost může zvolit následující mix kapitálové struktury:
- Pouze vlastní kapitál
- Pouze preferenční kapitál
- Pouze dluh
- Směs vlastního a dluhového kapitálu.
- Směs dluhu a preferenčního kapitálu.
- Směs vlastního a preferenčního kapitálu.
- Směs vlastního kapitálu, preferenčního a dluhového kapitálu v různých poměrech.
Existují určité faktory, které jsou uváděny při výběru kapitálové struktury, například struktura zvolená pro kapitálovou strukturu by měla snížit náklady na kapitál a zvýšit návratnost, kombinace kapitálové struktury by měla obsahovat více vlastního kapitálu a méně dluhů, aby se zabránilo finančnímu riziku , mělo by podnikům a managementu poskytnout svobodu přizpůsobit se změnám atd.
Definice finanční struktury
Kombinace dlouhodobých a krátkodobých fondů používaných společností k pořízení aktiv, která jsou nezbytná pro každodenní obchodní činnosti, se nazývá finanční struktura. Analýza trendů a analýza poměrů jsou dva nástroje používané k analýze finanční struktury společnosti.
Složení finanční struktury představuje celou stránku vlastního kapitálu a pasiv rozvahy, tj. Zahrnuje vlastní kapitál, preferenční kapitál, nerozdělený zisk, dluhopisy, krátkodobé půjčky, splatné závazky, rezervy na vklady atd. Zohledňují se následující faktory. v době vytváření finanční struktury:
- Vliv: Pákový efekt může být kladný i záporný, tj. Mírný nárůst EBIT povede k vysokému nárůstu EPS, ale současně zvyšuje finanční riziko.
- Kapitálové náklady: Finanční struktura by se měla zaměřit na snižování kapitálových nákladů. Dluh a preferenční akciový kapitál jsou levnějšími zdroji financování ve srovnání s akciovým akciovým kapitálem.
- Řízení: Riziko ztráty a oslabení kontroly nad společností by mělo být nízké.
- Flexibilita: Žádná firma nemůže přežít, pokud má přísné finanční složení. Finanční struktura by tedy měla být taková, aby při změně podnikatelského prostředí měla být také upravena struktura tak, aby odpovídala očekávaným nebo neočekávaným změnám.
- Platební schopnost: Finanční struktura by měla být taková, aby nehrozilo žádné riziko insolventnosti.
Klíčové rozdíly mezi strukturou kapitálu a finanční strukturou
Hlavní rozdíly mezi kapitálovou strukturou a finanční strukturou jsou následující:
- Kapitálová skladba společnosti, která zahrnuje pouze získané dlouhodobé prostředky, se nazývá kapitálová struktura. Kombinace dlouhodobých a krátkodobých fondů, které společnost využívá k získání zdrojů, se nazývá finanční struktura.
- Kapitálová struktura se objevuje pod hlavičkou Akcionářského fondu a Dlouhodobé závazky. Naopak, celá strana vlastního kapitálu a závazků ukazuje finanční strukturu společnosti.
- Kapitálová struktura je součástí finanční struktury.
- Kapitálová struktura zahrnuje vlastní kapitál, preferenční kapitál, nerozdělený zisk, dluhopisy, dlouhodobé půjčky atd. Na druhou stranu finanční struktura zahrnuje fond akcionářů, krátkodobé a dlouhodobé závazky společnosti.
Závěr
Kapitálová struktura a finanční struktura si navzájem nejsou v rozporu. Místo toho jsou neoddělitelné. Optimální kapitálová struktura je, když společnost používá kombinaci kapitálového a dluhového financování, že hodnota firmy je maximalizována a zároveň jsou minimalizovány náklady na kapitál.
