Rozdíl mezi základním EPS a zředěným EPS

S rostoucí složitostí v podnicích se účetní jednotky snaží co nejlépe zlepšit transparentnost, spolehlivost a srovnatelnost finančních výkazů. To je důvod, proč byly v posledních dvou desetiletích pozorovány časté změny ve standardech účetního výkaznictví. V roce 1997 vydala Rada pro finanční účetní standardy (FASB) nové pravidlo, podle kterého byly společnosti povinny vypočítávat a vykazovat své EPS do konce každého čtvrtletí dvěma způsoby, „základním“ a „zředěným“. Pokud uvidíte finanční výkazy jakékoli společnosti, vždy najdete dva typy výnosů na akcii (EPS), základní zisk na akcii a zředěný zisk na akcii. Obě tyto podmínky slouží různým účelům pro zúčastněné strany společnosti, zejména pro investory.

Každý zúčastněný subjekt by proto měl vědět, jaké jsou základní a zředěné EPS a jak se liší od sebe navzájem. Při pohledu na zisk na akcii mohou vypočítat částku zisku, kterou společnost získala z jejich investice. Například, pokud musíte vyhodnotit finanční výkonnost společnosti, podíváte se na čistý zisk z podnikání a na zisk na akcii vydělaný společností. To akcionářům poskytne skutečný obraz, pokud plánují investovat do společnosti.

Základní EPS

Základní zisk na akcii je celková částka zisku na akcii, která se vypočítá na základě počtu akcií vydaných v té době. Základní EPS se počítá podle následujícího vzorce:

Základní EPS = (Čistý výnos - dividendy z preferencí) ÷ počet vydaných akcií

Používá se také při výpočtu poměru cena / výnos. Základní EPS představuje měřítko ziskovosti podniku a představuje skutečnou cenu akcie. Jednotlivec však musí vědět, že pokud dvě společnosti vytvoří stejný EPS, neznamená to, že představují stejnou finanční výkonnost. Je možné, že jedna společnost mohla efektivně využít svůj vlastní kapitál, zatímco druhá společnost mohla vydat více akcií, aby se dosáhlo stejné částky základního EPS.

Zředěný EPS

Na druhé straně zředěný EPS ukazuje zisk na akcii, který by mohl podnik vydělat, pokud by byly brány v úvahu všechny opční listy, akciové opce, konvertibilní cenné papíry a další realizovatelné zředitelné cenné papíry spolu s dalším počtem akcií vydaných v té době.

Jak vidíte, zředěný EPS se vypočítá na základě zohlednění opčních listů, převoditelných cenných papírů (akcií a dluhopisů), akciových opcí a všech ostatních finančních nástrojů, které lze převést na akcie. Ukazuje částku EPS po uplatnění ředících finančních nástrojů. Pokud se na to podíváte z pohledu investorů, zředěný EPS se nepovažuje za příznivý, protože ukazuje EPS po přeměně všech ředících cenných papírů na akcie, aniž by došlo ke změně čistého příjmu.

Rozdíly

Ředění akcií - Primární rozdíl mezi základním ziskem na akcii a zředěným ziskem na akcii je v tom, že základní EPS nezohledňuje budoucí zředění vyplývající z opčních listů, převoditelných cenných papírů a jiných cenných papírů..

Rozdíl v hodnotě - Hodnota základního EPS bude vždy vyšší než zředěný EPS, protože v případě zředěného zisku na akcii zůstává čistý příjem stejný jako v základním EPS a zvyšuje se pouze počet vydaných akcií..

Dopad na investiční rozhodnutí - Je velmi důležité vypočítat zředěný zisk na akcii a zahrnout jej do účetní závěrky, protože zobrazuje zisk po zředění. Investoři se navíc zdráhají kupovat akcie těch společností, u nichž existuje obrovský rozdíl mezi základním a zředěným EPS z důvodu nepříznivého dopadu zředění na cenu akcií..