Rozdíl mezi základním výdělkem na akcii a zředěným výdělkem na akcii

Základní zisk na akcii vs zředěný zisk na akcii Základní EPS vs Zředěný EPS
 

Zisk na akcii je výpočet provedený za účelem zjištění zisku, který společnost získá podle počtu dosud nesplacených akcií. Zisky na akcii a zředěný zisk na akcii jsou mnohými snadno zaměněny kvůli obtížím, kterým mnozí čelí při porozumění významu „zředěného“ zisku. Zředěný zisk na akcii má jiný význam než základní zisk na akcii, což může být docela jemné. Následující článek si klade za cíl poskytnout čtenáři jasné vysvětlení toho, co se rozumí základním ziskem na akcii a zředěným ziskem na akcii, a jasně vysvětlit rozdíl mezi těmito dvěma.

Co je základní zisk na akcii?

Základní zisk na akcii se vypočítá následovně. Základní EPS = (čistý příjem - dividenda z preferencí) / počet akcií v oběhu. Základní zisk na akcii měří počet dolarů čistého zisku, který je k dispozici pro jednu z nesplacených akcií společnosti. Základní zisk na akcii je měřítkem ziskovosti a je považován za důležitý determinant skutečné ceny akcie. Základní zisk na akcii se používá také v jiných důležitých výpočtech finančního poměru, jako je poměr ceny a zisku. Je třeba poznamenat, že dvě společnosti by mohly generovat podobné údaje o EPS, ale jedna firma může tak učinit s použitím méně vlastního kapitálu, což by společnost zefektivnilo než firma, která vydává více akcií a dospívá ke stejnému EPS..

Co je zředěný zisk na akcii?

Zředěný zisk na akcii se počítá s ohledem na akciové opce, konvertibilní cenné papíry (obligace a akcie), opční listy a jiné cenné papíry, které by mohly vést k ředění. Zředěný EPS vypočítá hodnotu EPS, pokud jsou uplatněny potenciální ředicí cenné papíry. Pro akcionáře firmy není ředění v EPS příznivé, protože to znamená, že čistý příjem zůstane stejný, zatímco zbývající akcie by mohly být mnohem větší. V tomto případě by se hodnota EPS do značné míry snížila. Například firma XYZ může mít dosud nesplacené akcie 1000, ale toto číslo lze snadno zvýšit na 3000 v důsledku převodu akcií. To by snížilo jejich počet EPS třikrát, což je docela ztráta, protože čistý příjem se nezmění.

Jaký je rozdíl mezi základním ziskem na akcii a zředěným ziskem na akcii??

Hlavní podobnost mezi základním EPS a zředěným EPS je základním výpočtem, který tvoří základ obou. Tyto dva se však od sebe navzájem velmi liší, protože základní EPS bude brát v úvahu pouze aktuálně nesplacené akcie a nebere v úvahu potenciální ředění, které by mohlo nastat u konvertibilních převodů, opcí, warrantů atd. Základní EPS bude vždy vyšší než zředěný EPS , protože zředěný EPS bude mít za následek vyšší podíly ve výpočtech, ale použije stejný čistý příjem jako v základním výpočtu EPS. Je důležité vypočítat zředěný EPS, protože bere v úvahu EPS, který by vedl k horšímu možnému scénáři, pokud by došlo k veškerému možnému zředění. Investor dále nemusí být ochoten nakoupit akcie, které mají významný rozdíl mezi jejich základním EPS a zředěným EPS, z důvodu možného negativního účinku, který může mít zředění na cenu akcie.