Rozdíl mezi CML a SML

CML vs. SML

CML je zkratka pro kapitálový trh a SML je zkratka pro bezpečnostní trh.

CML je řádek, který se používá k zobrazení míry návratnosti, která závisí na bezrizikové míře návratnosti a úrovni rizika pro konkrétní portfolio. SML, které se také nazývá charakteristická linie, je grafickým znázorněním tržního rizika a návratnosti v daném čase.
Jedním z rozdílů mezi CML a SML je způsob měření rizikových faktorů. Zatímco směrodatná odchylka je měřítkem rizika pro CML, koeficient Beta určuje rizikové faktory SML.
CML měří riziko pomocí standardní odchylky nebo prostřednictvím celkového rizikového faktoru. Na druhé straně SML měří riziko prostřednictvím beta, což pomáhá najít podíl bezpečnostního rizika pro portfolio.
Zatímco grafy kapitálového trhu definují efektivní portfolia, grafy bezpečnostního trhu definují efektivní i neúčinná portfolia.

Při výpočtu výnosů se podél osy Y zobrazuje očekávaný výnos portfolia pro CML. Naopak u SML je návratnost cenných papírů zobrazena podél osy Y. Standardní odchylka portfolia je zobrazena podél osy X pro CML, zatímco Beta zabezpečení je ukázána podél osy X pro SML.

Tam, kde tržní portfolio a bezriziková aktiva určuje CML, určí všechny bezpečnostní faktory SML.
Na rozdíl od linie kapitálového trhu zobrazuje linie zabezpečení trhu očekávané výnosy jednotlivých aktiv. CML určuje riziko nebo výnos pro efektivní portfolia a SML demonstruje riziko nebo výnos pro jednotlivé akcie.

Řada kapitálových trhů je při měření rizikových faktorů považována za vynikající.

Souhrn:

1. CML je řádek, který se používá k zobrazení míry návratnosti, která závisí na bezrizikové míře návratnosti a úrovni rizika pro konkrétní portfolio. SML, které se také nazývá charakteristická linie, je grafickým znázorněním tržního rizika a návratnosti v daném čase.

2. Zatímco standardní odchylkou je míra rizika v CML, Beta koeficient určuje rizikové faktory SML.

3. Zatímco grafy kapitálového trhu definují efektivní portfolia, grafy bezpečnostního trhu definují efektivní i neefektivní portfolia.

4. Při měření rizikových faktorů se linie kapitálového trhu považuje za vynikající.

5. Pokud je tržní portfolio a bezriziková aktiva stanovena v CML, určí všechny bezpečnostní faktory SML.