Rozdíl mezi forwardovou a budoucí smlouvou

Forwardové a futures kontrakty jsou deriváty, které vypadají podobně na papíře. Vzhledem k tomu, kreslení rozdíl pak se stává trochu obtížné, stává se jednoduchou chybou, ale ještě udělal mnoho lidí. Koneckonců, oba zní jako stejné věci, které teprve přijdou.

Když se však podíváme na jejich technické podrobnosti vpřed a budoucí smlouvy, fungují obě smlouvy odlišně. Také slouží zcela různým účelům z pohledu obchodníků. Tento příspěvek se proto snaží rozdělit dva a odhalit hlavní rozdíly mezi nimi.

Co je forwardová smlouva?

Forwardová smlouva může být definována jako smlouva, která zavazuje dvě strany nebo subjekty k tomu, aby v budoucnu obchodovaly s aktivy. K tomu obvykle dojde za dohodnutou cenu a datum.

Do doby výměny se proto dohodnutá sazba stává převládající cenou. To je také označováno jako forwardová cena nebo dodací cena. Forwardová smlouva vždy nahrazuje aktuální spotovou tržní cenu aktiv obsažených ve smlouvě.

Forwardová smlouva není standardní. To znamená, že kvalita a množství dotčených aktiv jsou pro obchod specifické. Je třeba poznamenat, že i když to zní jako oficiální dohoda kvůli slovu „smlouva“, není to jistá věc, alespoň ne vždy.

Rizika forwardové smlouvy

Forwardová smlouva může být kdykoli porušena z následujících důvodů:

• Pokud jedna strana dohodu neuzná.
• Tržní podmínky znevažují jednu ze stran, například obrovský pokles nebo zvýšení ceny, což vede kupujícího k prodlení k prodlení.
• Právní důsledky: - v takovém případě je to silný právnický tým, který by mohl učinit silný nesouhlas s neplatičem.

Co je budoucí smlouva?

Budoucí smlouva je obvykle smlouva uzavřená mezi stranami o prodeji nebo koupi některých podkladových finančních aktiv v dohodnutém termínu a budoucí ceně. Futures kontrakt se na rozdíl od forwardové smlouvy obchoduje na burze.

Termínovou smlouvu lze definovat jako závaznou smlouvu uzavřenou k pozdějšímu datu. V takové smlouvě se dvě strany rozhodnou vyměnit aktiva za dohodnuté sazby v budoucím stanoveném termínu. Smlouva je obvykle standardizována s ohledem na množství, dodávku a datum dodávky. Prodávající v tomto případě zastává kratší pozici, zatímco kupující drží delší.

Rizika budoucí smlouvy

Riziko budoucí smlouvy zahrnuje:

• Úroková rizika.
• Provozní rizika.
• Rizika vypořádání a dodání.
• Rizika pákového efektu.

Podobnost mezi forwardovými a budoucími smlouvami

1. Oba typy smluv se stanou nebo budou zralé k předem stanovenému datu a času v budoucnosti.
2. Obě smlouvy umožňují investorům nakupovat a / nebo prodávat aktiva v konkrétní data a sazby.

Rozdíly mezi forwardovými a budoucími smlouvami

Bez ohledu na to, že obě smlouvy znějí podobně a fungují na základě budoucnosti, mají tyto dvě smlouvy rozlišující aspekty. Rozdíly jsou založeny na několika aspektech, jak je vysvětleno zde:

1. Regulace v Forward Vs. Budoucí smlouvy

Smlouva o futures funguje podle předpisů pověřených orgánů, zatímco forwardové smlouvy nemají žádné směnárenské předpisy.

2. Normalizace

Budoucí smlouva je obvykle standardizovaná, zatímco forwardová smlouva není standardizovaná. To znamená, že s budoucí smlouvou se můžete podívat na historické trendy trhu a identifikovat obchodní příležitosti. U nestandardizovaných smluv je smlouva obvykle jedinečná pro dohodnuté podmínky.

3. Ústředny

Budoucí smlouva obchoduje na burzách a je likvidnější. To znamená, že spekulanti mohou obchodovat futures trhy tím, že zaměstnávají velké zakázky a nebojí se setkat se s někým na druhé straně obchodu.

Naproti tomu v forwardové smlouvě smluvní strany stanovují podmínky smlouvy soukromě. Výměna tedy není nutná k provedení transakce. To nebude znamenat žádnou cenovou transparentnost mimo strany.

4. Předběžná rizika

Budoucí smlouvy mají počáteční náklady. Závisí to na makléřské firmě a na směně, kterou obchodujete, což znamená, že musíte mít na svém účtu nějakou hotovost.

U forwardových smluv neexistují žádné počáteční náklady. Všechny strany, které v tomto případě potřebují, se dohodly na ceně bez finančních závazků.

5. Vypořádání smluv

Vypořádání obchodů v forwardových smlouvách nastává na konci podepsaného paktu. Na druhou stranu jsou futures kontrakty obvykle oceňovány každý den. To znamená, že všechny denní změny jsou vyřizovány dnem, kdy smlouva končí.

Vypořádání forwardových kontraktů nastává v dohodnutém datu, zatímco vypořádání futures kontraktů může probíhat v různých termínech.

Vpřed Vs. Budoucí smlouvy: srovnávací tabulka

Shrnutí Forward Vs. Budoucí smlouvy

Pokud jde o zápis, existuje mezi oběma typy smluv několik odlišností. Pro použití mohou být forwardové smlouvy použitelné jak ve spekulacích, tak v zajištění. Smlouva je také šitá na míru, což je nejlepší pro zajištění. Pokud jde o futures kontrakty, jsou nejlepší a nejvhodnější pro spekulace.