Rozdíl mezi ROA a ROI

Klíčový rozdíl - ROA vs. ROI
 

Investoři se vždy snaží generovat vyšší návratnost svých investic a často porovnávají investiční možnosti a společnosti, do kterých investují. Společnosti chtějí dosáhnout vyšších zisků s vyšší účinností, aby se stabilizovaly a vytvořily hodnotu pro akcionáře. Investoři a podniky si mohou vybrat, aby vyhodnotili možnosti generování návratnosti, existuje řada možností hodnocení investic. ROA a ROI jsou dvě zásadní opatření, která lze v tomto cvičení použít. ROA (Return On Assets) počítá, kolik zisku je generováno jako podíl aktiv, zatímco ROI (Return On Investment) měří tvorbu zisku na rozdíl od investice. Toto je klíčový rozdíl mezi ROA a ROI.

OBSAH
1. Přehled a klíčový rozdíl
2. Co je ROA
3. Co je NI
4. Srovnání bok po boku - ROA vs. ROI
5. Shrnutí

Co je ROA?

ROA (Return on Assets) ukazuje, jak je společnost rentabilní ve vztahu k jejím celkovým aktivům s úmyslem dosáhnout zisku. Čím vyšší je návratnost, tím efektivnější je správa při využívání základny aktiv. Ukazatel ROA se vypočítá porovnáním čistého příjmu s průměrnými celkovými aktivy a vyjadřuje se v procentech.

ROA = čistý příjem / průměrná celková aktiva

Čistý příjem

Čistý zisk je zisk, který mají akcionáři společnosti k dispozici po zaplacení daně. Proto se také označuje jako zisk po zdanění (PAT) nebo čistý zisk. Jinými slovy, jedná se o spodní hranici ve výkazu zisku a ztráty.

Průměrná celková aktiva

Celková aktiva se skládají z krátkodobých a dlouhodobých aktiv. Zde se uvažuje průměr místo otevírání nebo uzavírání aktiv, aby byla zajištěna zvýšená přesnost.

ROA je důležitým ukazatelem pro měření efektivity přidělování finančních prostředků ve společnosti. Tvůrci rozhodnutí musí před investováním zvážit širokou škálu investičních možností a musí zajistit, aby si byli dobře vědomi souvisejících nákladů a přínosů. Jsou-li realizovány slibnější investice, lze aktivně využít základnu aktiv; výsledná návratnost investic bude tedy vyšší.

ROA lze porovnat s úrokovou sazbou zaplacenou na dluhu. To znamená, že pokud společnost vytváří ROA vyšší než úrok zaplacený z půjček, je to příznivá situace. Podobně lze ROA porovnat také s kapitálovými náklady společnosti (příležitostné náklady na investování do projektu nebo společnosti), abychom pochopili, zda je investice výhodná. Kromě toho je důležité, aby se investoři zeptali, jak je ROA společnosti ve srovnání s konkurencí a průměrem v tomto odvětví.

Obrázek 1: ROA společností ve stejném odvětví lze porovnat za účelem identifikace efektivity výkonu

Důvody pro nižší ROA

Nekompatibilní investice

Investice do projektů, které nevyužívají aktiva efektivně, vede k nižší návratnosti investic

Nižší produktivita aktiv

Produktivita je měřítkem výstupu na jednotku vstupu. Některá aktiva nemusí být schopna generovat zamýšlený výstup, a to může být důsledkem toho, že aktiva jsou stará, technicky zastaralá nebo nesprávně udržovaná. Takové situace vedou k nižší produktivitě.

Plýtvání

Odpady ve formě surovin, režijních nákladů a vad produktu mohou mít za následek snížení ROA. Odpad může být snížen přijetím technik, jako jsou metody štíhlé výroby, aby se vyloučily činnosti nepřidávající hodnoty

Co je ROI?

Návratnost investic lze kategorizovat jako důležitý nástroj k získání návratnosti investice. Tento vzorec investoři často používají k výpočtu toho, kolik výnosu je pro konkrétní investici získáno v poměru k původně investované částce. Návratnost investic se počítá v procentech, jak je uvedeno níže.

ROI = (zisk z investic - investiční náklady) / investiční náklady

Např. Investor K nakoupil akciové akcie společnosti D v hodnotě 1 000 USD 2015. K 31.01.2017 se akcie prodají za hodnotu 1300 $, což znamená zisk 300 USD. Návratnost investic tak může být vypočtena jako,

ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%

ROI také pomáhá při porovnávání výnosů z různých investic; investor tedy může vybrat, který z nich má investovat, pokud existují dvě nebo více možností. Proto slouží jako velmi užitečný nástroj, který by měl být zvážen před provedením investic.

Společnosti také vypočítávají návratnost investic jako indikaci toho, jak dobře se investovaný kapitál využívá k vytváření výnosů.

ROI = zisk před zaplacením úroků a daní / kapitálu

V případě větší společnosti lze návratnost investic měřit jako celek pro společnost i pro každou jednotku vytvářející zisk (samostatné obchodní jednotky). Tyto divizní ROI lze použít jako měřítko pro měření výše zisků přispěných každou jednotkou. Na základě toho lze pro každou divizi rozhodnout také o výkonových parametrech.

Jaký je rozdíl mezi ROA a ROI?

ROA vs. ROI
ROA měří ziskovost vůči aktivům	Návratnost investic měří ziskovost vůči investicím
Opatření
Jedná se o poměr účinnosti.	Jedná se o poměr ziskovosti.
Vzorec pro výpočet
ROA = čistý příjem / průměrná celková aktiva	ROI = zisk před zaplacením úroků a daní / kapitálu

Shrnutí - ROA vs. ROI

Ačkoli existuje rozdíl mezi ROA a ROI, oba jsou dva klíčové ukazatele, které lze použít k měření výnosů generovaných úměrně aktivům a investicím. Pro lepší pochopení jejich užitečnosti by měly být porovnány s poměry minulých let a jinými společnostmi ve stejném odvětví. I když jsou oba užitečné, je třeba také poznamenat, že ROA i ROI jsou silně ovlivněny velikostí základny aktiv / investic, kde je-li základna aktiv / investic větší, bude výsledná návratnost investic nebo návratnost investic nižší..

Odkaz:
1. „Návratnost aktiv (ROA).“ EFinanceManagement. N.p., 20. prosince 2016. Web. 14. února 2017.
2. „Návratnost investic (ROI): výhody a nevýhody.“ YourArticleLibrary.com: Knihovna nové generace. N.p., 13. května 2015. Web. 14. února 2017.
3. „Ukazatele rentability: návratnost aktiv.“ Investopedia. N.p., 29. května 2007. Web. 14. února 2017.
4. „NÁVRAT NA AKTIVA (ROA).“ Návratnost aktiv (ROA) - procento, přínosy, náklady, použití pro roa. N.p., n.d. Web. 14. února 2017

Obrázek se svolením:
1. „Návratnost aktiv“ Autor: Alexeykob - vlastní práce (CC BY-SA 3.0) přes Commons Wikimedia