Rozdíl mezi dobou trvání a změnou doby trvání

Trvání vs. modifikované trvání

Warren Bufet, Carlos Slim Helu a princ Alwaleed Bin Talal Alsaud jsou jen málokterí lidé, kteří z investování na akciovém trhu vydělali miliardy štěstí. Chcete být jedním z nich? No, musíte se naučit jazyk.

Pokud podnikáte nebo financujete a chcete, aby bylo investování peněz do akcií velké, je důležité, abyste byli obeznámeni s výnosy, dluhopisy a cash flow. Musíte být schopni řádně sledovat svůj příjem, abyste si byli jisti, že svou vlastní investici nezkrachujete. Abyste mohli měřit čas platby a výnosy v cenách, musíte se seznámit s dobou trvání, jako je doba trvání Macaulay a modifikovaná doba trvání.

Trvání je finanční termín odkazující na peněžní tok peněz. Příkladem jsou dluhopisy, akcie a další obchodní podíly. Trvání je také velmi důležitým faktorem při určování výnosů z cen a dalších procent v oblasti financí. Trvání může být doba očekávaná před obdržením splátky nebo to může také znamenat procento změny ceny. Tato skutečnost někdy vede ke zmatku. Proto je doba trvání rozdělena do dvou typů: Macaulay Duration a Modified Duration.

Doba trvání Macaulay nebo jinak známá jako doba trvání se týká váženého průměrného času před splacením nebo doby, kdy je obdržen peněžní tok. Tato koncepce byla pojmenována po muži, který ji uvedl do světa financí, Fredericka Macaulaye. Měření této doby trvá roky. Doba trvání Macaulay lze prodloužit pouze u nástrojů s pevnými peněžními toky.

Na druhé straně, Modified Duration je o procentuální změně ceny za jednotkovou změnu výnosu, odkazuje také na citlivost ceny. Je definován jako logaritmický derivát cen s ohledem na výnos. Modifikovaná durace závisí pouze na výnosech, zda nástroje mají nebo nemají fixní peněžní tok. To je užitečné, pokud bude použito k měření citlivosti tržní ceny dluhopisu na konečnou úrokovou sazbu, jako je pohyb výnosů. Ve srovnání s dobou trvání Macaulay se stále častěji používá modifikované trvání.

Obě tyto doby trvání se dostanou do bodu, ve kterém budou numericky stejné, jako například při nepřetržitém výtěžku sloučeniny. Pokud se však výnosy pravidelně kombinují, tyto durace se budou lišit v malém množství, ale budou stále trochu souviset.

Je velmi důležité seznámit se s těmito dobami trvání, protože vám může hodně pomoci při přijímání správného rizika, když investujete do podnikání souvisejícího s akciemi. Tyto doby trvání vám budou moci poskytnout správná rozhodnutí při sledování vaší intuice.

Souhrn:

1.

Doba trvání nebo doba trvání Macaulay se týká měření váženého průměrného času před peněžním tokem, zatímco modifikovaná doba trvání je spíše o procentuální změně ceny, pokud jde o výnosy.
2.

Upravené trvání se používá více než trvání.
3.

Upravené trvání pokrývá širší rozsah použití než trvání.
4.

Po dobu trvání musí být peněžní tok fixní, zatímco modifikovaná durace nevyžaduje fixní peněžní tok
5.

Měření v Macaulay trvá roky, zatímco modifikovaná doba trvání se více zaměřuje na výnosy