Rozdíl mezi otevřenými a uzavřenými podílovými fondy

Podílové fondy lze označit za cestu kolektivního investování. Investování do podílového fondu je jako stát se spoluvlastníkem v portfoliu investic. Podle struktury je podílový fond klasifikován jako otevřený a uzavřený. Otevřené fondy, jak název napovídá, jsou typem podílových fondů, ve kterých může investor kdykoli vstoupit a odejít. Na druhé straně uzavřené fondy jsou ty, které si investor může koupit během IPO nebo z burzy poté, co jsou kótovány..

V systému s otevřeným koncem je kapitálový fond neomezený a doba výplaty není definována. Naopak v uzavřeném systému je životnost omezená, po jejímž uplynutí likviduje fond. Přečtěte si tento výňatek z tohoto článku, ve kterém jsme vysvětlili všechny důležité rozdíly mezi otevřenými a uzavřenými podílovými fondy..

Obsah: Otevřené fondy Vs Uzavřené fondy

1. Srovnávací tabulka
2. Definice
3. Klíčové rozdíly
4. Závěr

Srovnávací tabulka

Základ pro srovnání	Otevřené fondy	Uzavřené fondy
Význam	Otevřenými fondy lze chápat jako systémy, které investorům nabízejí nové jednotky nepřetržitě.	Uzavřené fondy jsou podílové fondy, které nabízejí nové podíly investorům pouze po omezenou dobu.
Předplatné	Tyto prostředky jsou k dispozici po celý rok k odběru.	Tyto prostředky jsou k dispozici pouze v určených dnech pro předplatné.
Splatnost	Neexistuje žádná pevná splatnost.	Fixní doba splatnosti, tj. 3 až 5 let.
Poskytovatel likvidity	Prostředky samotné	Akciový trh
Corpus	Proměnná	Pevný
Výpis	Žádné kotování na burze, transakce se provádějí přímo prostřednictvím fondu.	Kótované na burze cenných papírů k obchodování.
Transakce	Provedeno na konci dne.	Provedeno v reálném čase.
Stanovení ceny	Cena může být stanovena vydělením NAV od nesplacených akcií.	Cena je určena nabídkou a poptávkou.
Prodejní cena	Čistá hodnota aktiv (NAV) plus zatížení, pokud existuje.	Prémium nebo sleva na čistou hodnotu aktiv (NAV).

Definice otevřených fondů

Otevřený podílový fond je fond, který nemá žádné omezení týkající se počtu akcií vydaných fondem. Je neustále k dispozici pro předplatné a zpětný nákup. Má trvalou povahu v tom smyslu, že jakmile je fond zaveden, existuje i nadále, bez doby splatnosti.

V otevřeném podílovém fondu mohou být akcie odkoupeny nebo odkoupeny kdykoli během jeho života, takže počet jednotek pravidelně stoupá a klesá. Obchodování probíhá na NAV, tj. Čistá hodnota aktiv, počítaná periodicky. Hodnota NAV kolísá z důvodu výkonnosti podkladových cenných papírů.

Většina podílových fondů je otevřená, což investorům poskytuje lepší investiční cestu, kdy se akcie kupují a odkupují kdykoli. Investoři si mohou akcie koupit přímo z fondů, místo aby je kupovali z burzy.

Definice uzavřených fondů

Uzavřený podílový fond je sdružený investiční nástroj s pevně stanovenou dobou splatnosti, tj. 3 až 5 let, které jsou kótovány na uznávané burze. V tomto typu fondu může investor investovat své peníze přímo do systému, během počáteční veřejné nabídky, poté mohou být jednotky plánu obchodovány na sekundárním trhu, kde jsou kótovány..

Cena podkladového finančního aktiva je určována silami poptávky a nabídky, očekáváním podílníků atd., Existujícími na akciovém trhu. Cena za akcii se obecně liší od čisté hodnoty aktiv investice (vypočtené týdně), která se nazývá prémií nebo diskontem vůči NAV.

V okamžiku zpětného odkupu je celková investice do systému zlikvidována a realizovaná částka je rozdělena mezi účastníky podle jejich příspěvku.

Klíčové rozdíly mezi otevřenými a uzavřenými fondy

Rozdíl mezi otevřenými a uzavřenými fondy lze jasně vyvodit z následujících důvodů:

1. Otevřené fondy se vztahují na podílový fond, ve kterém má investor povoleno odkoupit akcie kdykoli, a to i po uzavření NFO, tj. Nabídka nového fondu. Naproti tomu akcie uzavřených fondů mohou být nakoupeny pouze během nové nabídky fondu, tzn. Po skončení NFO nesmí investor investovat.
2. Upisování otevřeného podílového fondu zůstává pravidelně otevřené, tj. Přijímá prostředky od veřejnosti poskytováním svých jednotek. Naopak, předplatné uzavřených programů je otevřeno pouze na krátkou dobu, tj. Od jednoho do tří měsíců.
3. U otevřeného podílového fondu neexistuje žádná pevná doba splatnosti, zatímco u uzavřených fondů existuje určitá doba splatnosti.
4. Likvidita je zajištěna samotným fondem v systému s otevřeným koncem. Naproti tomu akciový trh poskytuje v uzavřeném systému likviditu.
5. V otevřeném fondu je korpus variabilní kvůli neustálému nákupu a výkupu. Na druhou stranu je korpus fixní, protože žádné nové jednotky nejsou nabízeny k prodeji nad stanovený limit.
6. Akcie otevřeného podílového fondu nejsou kótovány na burze, ale transakce se provádějí přímo prostřednictvím fondu. Naproti tomu akcie uzavřeného podílového fondu jsou kótovány na sekundárním trhu.
7. V systému s otevřeným koncem jsou transakce prováděny denně, zatímco v systému s uzavřeným koncem jsou transakce prováděny v reálném čase.
8. Ve fondu s otevřeným koncem jsou ceny stanoveny vydělením NAV z akcií. Na rozdíl od toho, v uzavřeném fondu je cena za akcii stanovena nabídkou a poptávkou.
9. Prodejní cena podkladového cenného papíru v otevřeném fondu je čistá hodnota aktiv (NAV) plus zatížení, pokud existuje. Naopak v uzavřeném fondu prodejní cena podkladového aktivového prémie nebo diskontu na čistou hodnotu aktiv (NAV).

Závěr

Jednou z hlavních nevýhod uzavřených fondů je to, že neumožňuje investorům vybrat částku investovanou do fondu, pokud si to přejí. Naproti tomu otevřené fondy nabízejí v tomto ohledu investorům flexibilitu, protože mohou vybírat peníze průběžně na základě dohody o zpětném odkupu..