Limit Order vs. Stop Order

Investoři mohou místo neustálého sledování ceny akcií nebo jiných cenných papírů umístit a limit objednávky nebo a příkaz k zastavení s jejich makléřem. Tyto příkazy jsou pokyny k provádění obchodů, když cena akcií dosáhne určité úrovně. Limitní příkaz se používá k pokusu o využití určité cílové ceny a lze jej použít jak pro nákup, tak i pro prodej. Limitní příkaz dává makléři pokyn k obchodování s určitým počtem akcií za konkrétní cenu nebo lepší. U objednávek to znamená nákup za limitní cenu nebo nižší, a pro limitní objednávky prodeje to znamená prodávat za limitní cenu nebo vyšší.

Příkaz k zastavení, někdy nazývaný a příkaz stop-loss, používá se k omezení ztrát; dává pokyn makléři, aby provedl obchod, když akcie dosáhnou ceny, za kterou investor nechce utrpět ztráty. U objednávek to znamená nákup, jakmile cena stoupne nad stop cenu. U objednávek na prodej to znamená prodej, jakmile cena klesne pod cenu zastavení.

Toto srovnání používá Limit objednávkyStop OrderNávod Obchodujte za cenu rovnou nebo lepší než určitá cena. U objednávek na nákup nakupujte za $ X nebo nižší. U objednávek na prodej prodejte za $ X nebo vyšší. Obchodujte, pokud cena přesáhne požadovaný cíl. U objednávek na prodej prodejte, pokud cena klesne pod $ X. U objednávek kupujte, pokud cena stoupá nad $ X. Záměr Investoři používají limitní příkazy k uzamčení ceny, kterou chtějí, protože je zaručeno, že budou provedeny (pokud vůbec), za určitou cenu nebo lépe. Záměrem příkazu k zastavení je omezit ztráty. Pokud se cena akcií pohybuje opačným směrem, než by chtěl investor, příkaz k zastavení umístí strop na možné ztráty. Nevýhody Vyšší provize od makléřů. Pravděpodobně neprovedeno, pokud cena není dosažena. Obchodní cena může být horší než stop cena. Lze jej vyvolat krátkodobými výkyvy.

Obsah: Limit Order vs Stop Order

• 1 Jak fungují příkazy Limit a Stop
• 2 Výhody
• 3 Nevýhody
• 4 Reference

Jak fungují příkazy Limit a Stop

Limitní objednávka je pokyn makléře obchodovat s určitým počtem akcií za určitou cenu nebo lépe. Například pro investora, který chce koupit akcie, znamená limitní objednávka 50 USD Kupte si tuto akci, jakmile cena dosáhne 50 $ nebo méně. Investor by takový limitní příkaz zadal v době, kdy se akcie obchodují nad 50 USD. Pro někoho, kdo chce prodat, stanoví mezní cena minimální cenu. Limitní objednávka na 50 $ by tedy byla zadána, když se akcie obchodují za méně než 50 $ a instrukce makléřovi je Tuto cenu prodejte, když cena dosáhne 50 $ nebo více. Limitní příkazy jsou prováděny automaticky, jakmile existuje příležitost obchodovat za limitní cenu nebo lepší. To osvobozuje investora od sledování cen a umožňuje investorovi zamykat zisky. Obchod bude prováděn pouze za stanovenou cenu nebo lepší.

Na druhé straně se příkaz k zastavení používá k omezení ztrát. Příkaz k zastavení je pokyn k obchodování akcií, pokud se cena „zhorší“ než specifická cena, známá jako „zastavovací cena“. Například příkaz k zastavení na 50 USD podaný vlastníkem akcie, která se v současné době obchoduje za 53 USD, znamená Prodejte tuto akci za tržní cenu pokud cena akcií dosáhne 50 $. Naopak, někdo, kdo chce koupit stejnou akci, může čekat na správnou příležitost (pokles ceny), ale může chtít zadat příkaz k zastavení nákupu za 58 USD. To by bylo omezit nevýhodu stanovením stropu ceny, kterou platí za získání akcií.

V pořadí pravidelného zastavení se po dosažení nastavené ceny provede pokyn za tržní cenu. Stop-limit objednávka poskytuje možnost nastavit stop cenu a limitní cena. Po dosažení zastavovací ceny nebude objednávka provedena, dokud nebude dosaženo limitní ceny. Zde je příklad, který ilustruje, jak různé obchodní možnosti - tržní, limitní, stop a stop-limit objednávky - fungují pro nákup a prodej akcií za cenu 30 USD.

Výhody

Limitní objednávky zaručují obchod za konkrétní cenu.

Stop příkazy lze použít k omezení ztrát. Lze je také použít k zajištění zisku tím, že zajistí, že se akcie prodají dříve, než klesne pod nákupní cenu.

Stop-limit příkazy umožňují investorovi kontrolovat cenu, za kterou je příkaz proveden. Stop cena a limitní cena nemusí být stejná.

Nevýhody

Makléři mohou za mezní objednávky účtovat vysoké provize. Rovněž je nelze nikdy provést, pokud není dosaženo limitní ceny.

Když je spuštěn příkaz k zastavení, akcie se prodávají za nejlepší možnou cenu, která může být nižší než cena stanovená příkazem k zastavení, protože obchod není okamžitý. Tomuto riziku lze zabránit zadáním příkazu stop-limit, ale to může zabránit tomu, aby byl příkaz vůbec proveden. Stop příkazy lze také vyvolat krátkodobým kolísáním ceny akcií. Makléřské firmy, jako E * TRADE a Scottrade, mají různé standardy pro určování, kdy je dosaženo zastavovací ceny, včetně cen posledního prodeje nebo kotačních cen.

Jak již bylo zmíněno, stop-limit objednávky nemohou být provedeny, pokud se cena akcie pohybuje od stanovené limitní ceny. Lze je také aktivovat krátkodobými výkyvy trhu.

Reference

• Limit objednávek - SEC.gov
• Základy obchodování - SEC.gov