Pojmy „socialismus“ a liberalismus se v současnosti používají velmi často a mnoho lidí si často zaměňuje jeden druhého. Aby bylo možné rozlišit mezi těmito dvěma termíny, je třeba mít na paměti jasné rozdíly definováním převládající ideologie každého termínu.
Zásady socialismu tvrdí, že stát by měl ovládat celkovou ekonomickou moc manipulací cen zboží a mezd pracovníků. Socialismus navíc vyžaduje, aby se lidé podrobili právnímu státu. Na oplátku za to, že jsou dodržováni, jsou občanům poskytovány prostředky přidělené vládou. Na druhé straně je liberalismus obtížnější definovat, protože se dále dělí na klasický a moderní liberalismus. Klasický liberalismus uvádí, že vláda by měla převzít kontrolu nad institucí, aby zajistila, že bude nadále sloužit lidem, a to bezplatně. Klasický liberalismus nepovažuje za nutné, aby vláda prosazovala právo a pořádek a podrobovala své občany železnému právu a řádu. Moderní liberalismus se však od této ideologie odvrací tím, že přidává nový směr.
Moderní liberalismus tvrdí, že kromě zajištění ekonomické a politické bezpečnosti je také úkolem vlády zasahovat do každodenních záležitostí lidí s cílem zachovat sociální zabezpečení. Moderní liberalismus lze ve skutečnosti srovnávat se socialismem, protože oba tvrdí, že vláda může účinně povzbuzovat své občany nejen tím, že se zmocní kontroly nad ekonomikou nebo soukromými institucemi, ale také pečlivou kontrolou občanů, aby zajistila, že žádný z nich se stanou podvratnými. Mnoho moderních politiků podporuje moderní liberalismus, protože věří, že vláda může vyřešit všechny problémy, jakmile bude udělena plná moc. Tito politici poukazují na nerovnost různých vrstev společnosti a navrhují reformy, které zpočátku zdánlivě upřednostňují chudé a marginalizované, ale nakonec jen dají vládě důvod rozšířit své pravomoci, aby omezily soukromé zájmy. Ačkoli se zdá, že liberálové obhajují reformy ke zlepšení vládní politiky, stále ještě přijímají stejnou starou politickou strukturu, aby podpořili své vlastní ambice. Pozdní prezident USA Franklin Roosevelt sám definoval liberalismus jako „spásonosnou milost pro prozíravého konzervativce“, a také řekl: „Reformujte, co chcete zachovat.“
Kapitalisté a příznivci demokracie věří, že socialismus a moderní liberalismus poškozují hospodářský pokrok. Protože ceny zboží a mzdy pracovníků jsou řízeny přímo vládou, soukromé společnosti a instituce nemohou vzkvétat pod socialistickou nebo moderní liberalistickou vládou. Lidé, kteří si cení svobody projevu a lidských práv, jsou rovněž proti socialismu a modernímu liberalismu, protože se domnívají, že takové ideologie omezují právo občana na výběr produktů, které si koupit, jakou práci přijmout, nebo jaké náboženské víry se hlásit. Přestože je moderní liberalismus jemnější a přívětivější než socialismus, stále končí tím, že vládě dává příliš mnoho moci v podobě ekonomického, politického a sociálního zabezpečení..
Souhrn: